投資基金三不買!

投資基金三不買!
投資基金三不買!

理財專欄作者 黃逸強

鄰居阿姨去銀行辦事,理專小姐送她一盒巧克力又和她聊天,她很高興,然後聊到理財,理專說銀行存款利息太低,建議她買一檔正在募集的新基金,投資台灣大未來,說了很多專業名詞她不懂,但覺得理專很厲害,而且又是新基金,就買了50萬,回來之後問我好不好。

理專有業績壓力

不忍心潑她冷水,如果說實話會讓她擔心受怕三個月,只能說還好吧,台股今年回檔修正了三千點,或許有機會反彈。沒有說的是新基金從募集到掛牌,有三個月的閉鎖期不能賣,就算股市大漲也只能用看的。

一般人真的不太懂金融商品,之前她問我定期定額投資,我建議可以買元大高股息ETF,結果去銀行開戶,理專說元大高股息優質龍頭基金也不錯,她自己也有買。很好奇她為什麼推銷這檔,上網查一下,原來保管銀行就是她們自家銀行。

人都有私心,理專也有業績壓力,做業務的都知道,要賣獎金高、對自己有利的商品。別以為同樣是元大高股息應該差不多,其實是完全不一樣的商品,過去二年高股息優質龍頭基金報酬率27 %,而高股息ETF報酬率55 %,幾乎差了一倍,吃虧的永遠都是投資人。

投資基金三不買

阿姨以為新基金比較好,個人認為基金有三不買,第一就是不要買新發行的基金,因為沒有過去的績效可以參考。市場上有很多歷史績效很棒的基金,以前是好學生,未來也會是好學生,所以直接買排名前面的基金就好,不需要買一個不知道成績好壞的新基金。

第二不要買單筆基金。股市高低點沒有人可以掌握,這個時間點一大筆錢進場可能會有風險,單筆投資像賭博。而定期定額是每個月投資一筆小錢,買進的價位高低不一,長期而言可以取得一個平均成本,而且下跌可以買較多單位數,金字塔投資方式不怕空頭市場,是長期投資很好的工具。

第三不要買海外基金。台灣的金融商品已經很完備了,各主要市場都有相關基金,商品ETF也夠一般投資人選擇,沒有必要冒匯率變動的風險買海外基金。有朋友在前幾年匯率30的時候,買美元計價的海外基金,而在今年初27.8時賣出,光是匯率就賠了7.3%,100萬元換匯就少了73000元,再扣去手續費、管理費,賺的錢都被吃掉了。

看不見的隱藏成本

專家說要長期投資,所以很多人賠錢就擺著,像阿姨這些長輩們沒有停損的觀念,要她們賠錢賣很難,若不幸買到爛基金,就可能擺到爛。基金不同於股票,因為有經理人代操,每年不管盈虧,管理費、保管費還是都要收取。

有些基金的周轉率偏高,經理人操作積極,短線進出換股頻繁,經常買進賣出調整持股,額外增加不少的交易費用。去年最高的一檔基金周轉率為1047 %,但報酬率並沒有多好,排序第62名,手續費和交易稅大約要4 %,這些費用會直接從基金績效中扣除,在對帳單裡是看不到的。

以阿姨為例,錢放銀行至少還有1 %的利息,轉出來買基金手續費先付3 %,一年的管理費再扣1.5 %,中等周轉率以500 %估,支付交易費用約2 %,有些基金還要收1 %的買回手續費,基金至少要賺8.5 %以上,獲利都被費用侵蝕掉。

相較之下指數型基金ETF不用人為操盤,由電腦自動追蹤指數,成本相對較低。以元大50 ETF來看,總管理費為0.43 %,而交易稅只要一般股票的三分之一,長期投資成本要壓低,才能增加獲利。