選後投信換股只是巧合?這3個族群回補積極

陳唯泰

【選股投信展開換股】

11/26縣市長選舉落幕,藍綠版圖大洗牌。股票市場對於執政黨的敗選反應最敏感。本週一開盤就直接跳空開低142點,多頭挑戰萬五大關再一次功敗垂成。在政黨版圖重新劃分之際,法人的佈局也順勢做了汰弱留強。

這裡提的法人,不只是外資,更重要的是投信。理由有二:

第一、外資的操作重視產業或是套利,持股多寡與國際情勢較為相關。

第二、投信是國內法人,對於國內的政經局勢較為理解也較為敏感。

有圖有真相,事實上在選後的交易日,原本持續站在買方的投信,也巧合地轉為賣超。在集中市場連續2天賣超,在店頭市場則是第1天買超縮手,第2天轉為賣超,請參考附圖一、圖二。

圖一、集中市場三大法人買賣超

資料來源:Yahoo股市
資料來源:Yahoo股市

圖二、店頭市場三大法人買賣超

資料來源:Yahoo股市
資料來源:Yahoo股市

由以上二張圖表可以得知,投信真的在換股。因此,我們今天立馬來幫大家來看看,投信法人在過去一週,到底換了哪一些股票出去,又逢低佈局了什麼股票回來。請先看附表一。

表一、近5日投信賣超張數大於500張個股

資料來源:籌碼K線(依連續賣超天數排序)
資料來源:籌碼K線(依連續賣超天數排序)

【傳產權值套現賣壓較重】

表一是近5日投信賣超張數大於500張個股,而且連續賣超天數大於5天的個股。我們發現傳產權值股家數不少,例如:遠東新(1402)、華新(1605)、統一(1216)、台泥(1101)、中鴻(2014)、亞泥(1102)……等。電子股的部份,則是以過去一季裡,買超張數較多的個股轉為賣超的較多,例如:可成(2474)、英業達(2356)、華邦電(2344)、緯創(3231)……等。這些個股一但被投信啟動調節,很可能會持續一陣子,因此,手上若有類似情形的個股,投資朋友可以考慮跟著投信換股操作。

那麼投信換了什麼股呢?請看附表二。

表二、近5日投信買超張數大於500張個股

資料來源:籌碼K線(依連續買超天數排序)
資料來源:籌碼K線(依連續買超天數排序)

【金控、NB、IC設計積極回補】

表二是近5日投信買超張數大於500張個股,而且連續買超大於3天的個股。我們可以發現若是在條件相同情況下,賣超的檔數以及買超的檔數,相較起來賣超的檔數多了許多。

從附表二中可以發現,投信買超金控股相較整齊,例如:富邦金(2881)、元大金(2885)、中信金(2892)、國泰金(2882)、開發金(2883)。電子股倒沒有原先我想像中的多,偏下游的NB族群如:華碩(2357)、宏碁(2353)、聯強(2347)較為整齊,其次是過去一季跌勢比較重,而且本益比相對偏低的IC設計,例如:瑞昱(2379)、智原(3035)、聯發科(2454)。傳產股則比較分散,有裕隆(2201)、南亞(1303)、裕民(2606)、中鋼(2002)。

依照我過往的經驗,投信的換股一般會集中在12月的上半個月,也就是陸陸續續到第二週,等到第三週開始,投信會開始針對季底的作帳股做動作,也許是較大的買超,甚至到第四週會有刻意拉抬的跡象。因此,近期在美股漲勢休息之際,投資朋友也不妨做一些調整,為了接下來的投信作帳以及農曆年紅包行情做準備!祝各位操作順利囉。

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作者簡介:

從事金融證券業將近20年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。