成長股選股3步驟

成長股選股3步驟
成長股選股3步驟 (recep-bg via Getty Images)

今年以來因為俄烏戰爭、聯準會為壓抑通膨升溫採取快速升息,恐導致經濟衰退所致,台股從年初高點18619點下殺至波段低點12809點(10/13),累積波段跌幅逾三成,很多個股本波段大跌四、五成以上的比比皆是。

雖然許多股票都已經進入超跌段了,以估值計算都已來到便宜價,重點是沒有人知道何時能止跌的情況下,能夠勇敢低接的投資人並不多,不過就如巴菲特所說,當別人恐懼時我們應該要貪婪,如果是以閒置資金進場,以長期持有為打算,我認為現在應該是可以採取逢低承接的時機。

而現階段的選股,可以從三大方向著手,一、先看過去的獲利成長表現找出過去3至5年營收、淨利、EPS、ROE、毛利率、現金股利持續穩健成長的優質企業。

不過因為下半年在通膨及經濟衰退的預期心理下,有些消費電子產業的前景變化非常快速,因此首先要關注的月營收的走勢,首選月營收年增率維持雙位數成長或今年以來月營收年增率逐月擴大的個股。

如果是月營收年增率突然驟減,或是原先維持高成長性,但最新公布單月營收卻呈現大幅衰退,如果有上述的情況就需要特別留意,代表該公司下半年的營運展望前景相對不明朗,應該要選擇避開。

接下來,找出未來展望樂觀的企業,當我們從核心法則篩選出營收及獲利正成長的標的,下一步就是要找出未來的成長趨勢還能向上,是否可以維持過去的好表現?

思考重點在於企業未來數年的產品是否能創造更多營收與利潤?市場是否仍持續供不應求?會不會陷入殺價競爭的危機?以及若遭遇經濟衰退是否有能力安然度過危機,唯有找出這些問題的確切答案,我們才會決定是否進場買進。

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這些問題的核心答案就是企業的盈餘成長率,其中最重要的是看出一個長期趨勢,通常一個趨勢的確立,少則數年,長則數十年。投資股票最重要就是觀察趨勢的變化,從中找出趨勢向上的產業,再從產業中找出表現相對優異的成長潛力股。

最後,可參考從技術型態找出起漲點利用週MACD及日均線等,來做為輔助進場的參考依據,好處是能夠節省等待時間,更能掌握買進的最佳時機。

技術分析是一種能夠看出中短期趨勢的研判指標,只要適當運用確實能夠提高買進勝算,當我們篩選出成長潛力股,搭配技術線圖做為判斷買進的參考依據,就能夠提升選股命中率。

不過提醒大家一點,務必要先有基本面再來看技術分析,如果基本面不佳,即使技術線型看起來再怎麼漂亮,都不該貿然進場,否則就是本末倒置的作法,因為追根究底,股票的價格是建構在企業有多少獲利,而非完美的技術指標。

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