愛普上半年大賺超過一個股本,Q3、Q4營運仍可逐季走揚

【財訊快報/記者李純君報導】IP概念股愛普(6531),今年第二季繳出每股淨利6.16元的好成績,累計今年上半年已經大賺超過一個股本,展望下半年,公司看法樂觀,並預期營收與毛利率仍可穩走揚。 愛普第二季成績單,營收16.33億元,季增33.11%,年增101.38%,毛利率46.03%,季增1.93個百分點,年增20.54個百分點,營利率36%,季增4個百分點,年增27個百分點,單季淨利4.56億元,季增30.22%,年增467.47%,第二季每股淨利6.16元,優於上季的4.73元,與去年同期的1.02元,累積上半年營收28.61億元,營業毛利12.93億元,淨利8.07億元,每股淨利10.89元,不單超越去年全年度獲利表現,且已經大賺一個股本以上。

愛普分析,第二季財報中,IOT事業毛利率44%,因產品組合優化加上一次性庫存調整,此業務毛利率長線目標35%到40%,而AI事業毛利率72%,較上季的100%下滑,主因量產開始貢獻,這樣的趨勢將會延續,但可守穩長線毛利率五成以上的目標。

展望下半年,愛普分析,從現在到年底都很樂觀,且需求強勁,第三季和第四季營運預期可穩健成長,當中IOT第三季和第四季營收都會非常強勁,至於AI也會持續有量產營收貢獻,原估計今年全年AI營收可達3~6億元,目前看來可以達到目標區間的上緣,此外,明年部分雖然可見度還不高,但愛普認為,本身的營收與毛利率將可持續提升。

愛普也補充,公司自淡出標準型記憶體市場後,歷經2020年調整,營收自2021年第一季起重回年成長,毛利率及淨利逐季走升,成長動能明確,主因公司將重心放在邊緣運算及雲端運算領域,而該領域皆位於蓬勃成長階段,因而帶動IoT及AI事業部成長。

尤其近期物聯網、穿戴式裝置及連網需求強勁,愛普強調,早已在邊緣運算IoT領域佈局,因此正逐步步入收成時期,IoT事業部營運成長明顯可見,貢獻整體營收9成以上,也導入更多樣各式可穿戴及物聯網裝置,預期下半年需求力道不減,應能維持現有出貨水準,雖晶圓廠近期產能供應吃緊,致影響部份客戶出貨量,但愛普所受之影響甚微。

AI事業部分,目前營收來自IP授權及設計服務方案,後續隨客戶產品應用擴增,晶圓銷售及權利金收入亦將放量。由於高速運算晶片中,記憶體相當昂貴以及執行速度常成為運算中的瓶頸,因而愛普發展出以WoW(Wafer on Wafer) 3D先進封裝技術堆疊之記憶體,並取名為VHM®(Very High- bandwidth Memory),目前已有數個客戶開案,並有產品達量產階段,目前穩定出貨,2023年將會有更多產品達到量產。