快失血死亡?部份共同基金轉型ETF求生 料掀模仿潮

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MoneyDJ新聞 2020-11-24 14:07:49 記者 陳苓 報導

ETF人氣夯翻,讓共同基金的資產管理規模不斷縮水,兩家美國資產管理商首開前例,把旗下部份共同基金轉型為ETF。業界人士相信,如果此種作法成功,將點燃模仿潮。

金融時報23日報導,上週美國德州的資產管理商Dimensional Fund Advisors宣布,2021年要把資產規模合計達200億美元的六檔共同基金,轉為主動管理ETF。在此之前,加州小型資產管理商Guinness Atkinson也說,希望在今年底前,把資產規模達2,100萬美元的兩檔共同基金轉為ETF。

晨星全球ETF研究主管Ben Johnson表示,回頭來看,現在也許是重大趨勢的開端,會有更多資產管理商注意到此種情況,密切觀察,看看能否重新修正平台策略。他認為,DFA的舉動出於自衛,今年前十個月,這六檔基金已遭贖回24億美元。

ETF費用低,對資產管理商來說,利潤較少,但是業者必須咬緊牙關面對,就算其餘的共同基金會繼續失血也在所不惜。Procure Holdings總裁Robert Tull表示:「要是無法掌控此一程序,其他人會接手。如果擔心競食效應(cannibalization),可以吃掉自家新基金,不然別人將會代勞。這個選擇在你。ETF讓共同基金業的資產快要流血至死(bleeding assets out)」。競食效應是指企業推出類似產品,導致產品業績下滑。

美ETF規模破5兆、締造歷史紀錄


CNBC 17日報導,ETF.com數據顯示,疫苗利多加持下,美國ETF的總資產管理規模,11月上旬突破5兆美元、改寫空前紀錄。今年以來,ETF吸金逾4,000億美元,這是ETF的年度淨流入額第二次突破此一門檻。

眾人偏好使用ETF進出市場,更勝共同基金。不過共同基金的總資產管理規模仍達21兆美元、超過ETF的5兆美元,一般認為,再過幾年ETF規模就會衝上10兆美元。紐約證券交易所(NYSE)ETF主管Doug Yone預估,2021年ETF規模會再添1兆或2兆美元。

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