快失血死亡？部份共同基金轉型ETF求生 料掀模仿潮

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MoneyDJ新聞 2020-11-24 14:07:49 記者 陳苓 報導

ETF人氣夯翻，讓共同基金的資產管理規模不斷縮水，兩家美國資產管理商首開前例，把旗下部份共同基金轉型為ETF。業界人士相信，如果此種作法成功，將點燃模仿潮。

金融時報23日報導，上週美國德州的資產管理商Dimensional Fund Advisors宣布，2021年要把資產規模合計達200億美元的六檔共同基金，轉為主動管理ETF。在此之前，加州小型資產管理商Guinness Atkinson也說，希望在今年底前，把資產規模達2,100萬美元的兩檔共同基金轉為ETF。

晨星全球ETF研究主管Ben Johnson表示，回頭來看，現在也許是重大趨勢的開端，會有更多資產管理商注意到此種情況，密切觀察，看看能否重新修正平台策略。他認為，DFA的舉動出於自衛，今年前十個月，這六檔基金已遭贖回24億美元。

ETF費用低，對資產管理商來說，利潤較少，但是業者必須咬緊牙關面對，就算其餘的共同基金會繼續失血也在所不惜。Procure Holdings總裁Robert Tull表示：「要是無法掌控此一程序，其他人會接手。如果擔心競食效應(cannibalization)，可以吃掉自家新基金，不然別人將會代勞。這個選擇在你。ETF讓共同基金業的資產快要流血至死(bleeding assets out)」。競食效應是指企業推出類似產品，導致產品業績下滑。

美ETF規模破5兆、締造歷史紀錄


CNBC 17日報導，ETF.com數據顯示，疫苗利多加持下，美國ETF的總資產管理規模，11月上旬突破5兆美元、改寫空前紀錄。今年以來，ETF吸金逾4,000億美元，這是ETF的年度淨流入額第二次突破此一門檻。

眾人偏好使用ETF進出市場，更勝共同基金。不過共同基金的總資產管理規模仍達21兆美元、超過ETF的5兆美元，一般認為，再過幾年ETF規模就會衝上10兆美元。紐約證券交易所(NYSE)ETF主管Doug Yone預估，2021年ETF規模會再添1兆或2兆美元。

＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。 資料來源-MoneyDJ理財網

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