後疫情時代 投資也要轉彎?!

黃珮婷
·財神
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作者:黃珮婷

新冠肺炎疫情持續中,何時能回復正常還很難說,不過投資市場的生態,卻已經發生很大的變化。

某些產業受到影響,譬如:銀行、地產、航空、能源..,受影響的主因在於這些產業大都有產業週期,景氣好的時候,產業就跟著好;當景氣不好時,產業就受到影響,很難置身於景氣之外。

以航空業為例:受到疫情影響,旅客人數大量下滑,全球航空公司都受到巨大影響。近期泰國航空宣布倒閉、國泰航空裁員5000人…預估至少要到2023年,航空業才有翻轉的機會。

連帶受到影響的就是銀行業。以放貸業務為主的銀行業,貸款給泰國航空或國泰航空,貸款就有可能變成呆帳,呆帳一多,自然造成虧損;而航空業只是銀行業眾多貸款的企業之一。

不過,就在疫情重創世界經濟時,並不是所有企業都像保齡球般倒了一地,有些企業不受景氣影響,甚至還能在亂世中屢創佳績。

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疫情發生後,投資名人的投資內容也有所改變。

「股神」巴菲特執掌的波克夏公司近期提交 3F 報告,顯示第 3 季買進輝瑞、默克等四大藥廠股票,同時賣出一些蘋果持股,減持摩根大通、富國銀行和巴里克黃金,並清倉好市多。

波克夏買進藥廠股票不久後,輝瑞和德國夥伴 BioNTech 便在 11 月初公布令人振奮的新冠疫苗進展。默克則曾在 8 月宣布正在推動新冠療法研發。

不過,儘管巴菲特出脫部分蘋果股票,蘋果在波克夏投資組合仍佔有舉足輕重的地位,該公司和美銀、美國運通、可口可樂是波克夏四大持股,占整體投資比重約 70%。

亞洲市場方面,香港首富李嘉誠除了持續賣出大陸資產,投資英國外,也投資了ZOOM…新經濟股,而且檔檔表現非凡。

李嘉誠所持有的新經濟股表現

李嘉誠在2013年便投資了 110億美元的Zoom,持股已占全部身家三分之一,且持續持有中。

目前Zoom的發展如日中天。銷售額在截至7/31的3個月裡成長了355%, 是上個季度那斯達克100指數成員股裡的業績亞軍。

至於,台股龍頭法人最愛的台積電,疫情發生後反而漲更多,完全不受景氣影響。

細看台積電的前五大客戶包括:蘋果、超微、高通、輝達、賽靈思,家家都漲勢驚人。

未來只要人類還是依賴科技,台積電就會持續好。有人稱台積電是一檔可以永遠持有的標的,當台積電上述條件都未消失前,這個說法應該有幾分準確。

下表是台積電與前五大客戶的表現:

台積電與前五大客戶一覽表

統計時間:2020/03/11/27
統計時間:2020/03/11/27

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