年化報酬率23%有祕訣 達人教你挑「超級成長股」！退休族買美股ETF怎麼選？

川普上任後，美國與世界各國持續角力，美股投資該怎麼避開地雷、不再追高殺低？本集Yahoo TV《進擊的荷包》邀請美股專職投資人林子揚，分享達到「巴菲特等級」投資報酬率的祕訣，以及如何從眾多標的中篩選出「超級成長股」。本周的投資新手村討論這波中美貿易戰的主角「稀土」，荷包診療室則解答股民的疑問：台積電帶動0050漲勢，直接買台積電好嗎？

10月以來，美中貿易戰延續到稀土管制等議題，美股也開始出現走高回吐，漲多是最大的利空嗎？還是問題都在川普身上？林子揚同意兩者兼有，美股的波動都來自政治因素，而股市殺低對投資人來說就是好機會。他建議做長期投資的股民「別開槓桿」，抵押房產借錢、信貸等投入股市，在牛市的時候雖然賺很多，但遇上大熊市恐怕會很慘，林子揚苦口婆心：「通常會傾家蕩產的都是借錢的」。

AI熱潮下，散戶瘋狂追逐AI族群，林子揚分析典型散戶有三大思維：

1. 相信明牌

2. 追高殺低

3. 牛市入場，熊市奔逃

他提醒，投資要成功應是反向操作，股市崩盤、熊市時是財產大幅重新分配的時機，從窮人變富人就趁現在。以現階段的盤勢來說，他並不建議空手投資人大力搶進股市，但若是定期定額者可繼續扣款，不論牛市熊市都不間斷，才能享受到最大化的複利效果。

「你買進的股價就已決定你的投資報酬率。」林子揚強調，自己奉行長期投資思維，不追高、專等大崩盤機會出手，買低賣高是不變的鐵則。

投資30年，林子揚的年化報酬率高達23%，他只在自己的能力圈範圍內做投資。他以電動車產業為例，自己做了很多研究但都看不懂，所以沒碰。林子揚也是集中投資的信徒，堅信投資生涯中只要好好挑選標的，找到兩三檔、甚至一檔股票，長期投入、集中投資就能成功。

那麼該如何選到這樣的標的？林子揚分享自己的「選股三部曲」：收集資料、進行推論並篩選大部分的錯誤標的、決定是否投資。他強調不要跳過任何一個步驟或走捷徑，也不要靠投信的報告、朋友推薦、投顧老師報明牌。當股價走跌，股民會急著脫手聽信他人建議買進的

股票，但如果是根據自己的研究形成投資邏輯、對手上的股票有信心， 崩盤也不會賣，才有辦法長抱。「投資的思考，不能外包！」

林子揚心中的超級成長股有三大條件，首先是企業是否有競爭力、護城河，其次是企業的獲利是否具持續性，最後是企業是否有成長性。林子揚以博通（Broadcom）為例，他認為博通是美股七雄之外的第八雄。過去較不受矚目的博通，股價在過去5年已漲了9倍、10年翻了20倍，目前正推動轉型，要讓AI相關的營收占比超越非AI，符合林子揚超級成長股的條件。

只有極少數的一般股民投資報酬率能打敗大盤，林子揚並不建議大家主動選股，尤其對退休族來說，保本是最大目的，只要能擊敗通膨並穩定成長，就是成功的投資。他最推薦的美股ETF是追蹤標普500型，其中VOO、IVV的手續費最低，含息年化報酬率約在10%左右。

什麼是稀土？哪些產業用得到稀土？

在貿易戰持續升溫之際，稀土成為中美博弈的新焦點，本周「投資新手村」來認識稀土，稀土是什麼？有多「稀」？財經專家大佛李其展解釋，採礦的過程中，銅比較常見，稀土則分散在地球各處，僅占地表0.1%或更少，難以大量開採、創造經濟價值。

他說明，開採、提煉稀土有環保評估等問題，中國的發展阻力相較其他歐美國家小，中國稀土儲藏量與產能占全球一半以上。因為半導體、汽車、馬達等關鍵零組件都需要稀土，在美國打關稅戰的時刻，稀土成為中方談判的籌碼，而關稅既是武器也是目標。

0050 vs. 台積電 直接買神山更賺？

荷包診療室要解答關於ETF與權王台積電的投資難題：現在台股漲也看台積電、跌也看台積電，對於投資0050、006208、0052等ETF投資人來說，是不是乾脆直接投資台積電比較快、比較賺？大佛指出，雖然台積電是好公司，但不代表只買台積電就好，其他標的都不用買。

李其展解釋，「買台積電比買0050長期更看好」這個想法是出自歷史經驗，如果因台積電占權值比重高就只買台積電，當護國神山走跌，投資人的虧損就會特別大。他提醒，有時候領漲的股票並不一定是一路往上走，例如2011年時最旺的股票是漲到1300元的宏達電，若當時梭哈宏達電放到現在恐不妙。大佛指出，單押0050也不一定是好選擇，非專業投資人想擁有長期穩定報酬，除了台股，也可布局全球股市、債券、黃金等，透過資產配置抓到市場成長的動力，而從長期投資的角度來說，盡可能做到產業分散更好。