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市場震盪 多元收入增加安全感
升息循環來到尾聲，伴隨通膨壓力與就業數字等多面向考量，美國聯準會態度鷹鴿不定，讓2月以來全球股債市場波動加大。法人指出，如何設定被動收入水準、找到財務上的安全感是主要關鍵。其次，被動收入當然還有很多種，所有收入愈多元愈好，尤其是投資應該要更加多元，不管是來自主動或被動都會增加安全感。
安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶表示，在整個投資組合裡面，在財務上的安全感是否足夠，或可以從估算被動收入占比去做思考；比如在年輕時、占總收入也許10％；但接近到要退休時，占比可能就要拉到很高。
在考量上，謝佳伶表示，民眾要設定被動收入的水準，一是根據資產的多少；一是根據年齡；一是需求；而需求有分短期與長期；譬如如果是退休基金，時間就要拉長一些；另外還要考慮的是變現性、流動性的問題，因為可能要應對臨時需求。另一個要考慮的就是被動性投資能提供的報酬有多少；例如股息與定存，都提供被動收入，但期望報酬是相對低的；因此如果要拉高被動收入，就需要投入更大的投資金額，所以標的很重要。
換言之，民眾在估算被動收入時，需要考慮的是資產有多少？用途與需求？以及期望報酬。
至於在所投資標的屬性選擇上，謝佳伶表示，若進一步檢視，只把資產放在股票和定存這兩頭的投資人，最大缺點：收益率（被動收入）都很低、但return擺盪幅度是大的；而有這樣的配置有可能是沒有想到被動收入的重要性，而且可能只是想追求股票的投資報酬所致。
謝佳伶表示，多重資產在市場不好的時候，重點不是在於會不會跌，而是在於波動度會比單一股票資產來得比較低一點；單一年度難講，但拉長來看，可以創造的單位報酬應該會是比較好的，但會不會一定贏過股票、這就不一定；不過長期來看，因為跌幅較股票要小，所以還是累積下來有機會表現得不比股票差。平衡型資產重點就是在於可以把風險係數往下降。
最後，建議平衡型都應該是放在比較核心型的資產。
