工業富聯AI題材發酵，高盛上調獲利預測與目標價13%
【財訊快報／陳孟朔】高盛最新研究報告指出，工業富聯(601138.SS)將在2025年第三季起步入獲利高速增長階段，主要受惠於AI伺服器市占率提升、模組化AI資料中心建設、網路設備升級，以及智慧手機新產品周期等四大驅動因素。該行上調2025-2027年淨利潤預測，幅度達3%-4%，並較外電一致預期高出4%-14%，顯示對公司前景明顯更為樂觀。研報提到，工業富聯在機架級AI伺服器領域的先發優勢，將推動其在AI基建市場取得更大份額。母公司鴻海(2317)與東元電機(1504)合作，將加速AI數據中心部署，加上網通設備400G/800G升級帶來單價提升，以及9月智慧手機新品放量，都將成為推動收入與獲利的關鍵。
高盛預計，工業富聯2025-2027年淨利潤分別達3363億元、5216億元和6624億元人民幣(下同)，營業利潤率可從4.2%升至4.3%，而營運費用率將從2025年的1.9%降至2027年的1.2%。同期營收預測也顯著上修，2025、2026年分別達94596億元與143243億元，分別較市場預期高出8%與17%。
在估值方法上，高盛延續以市盈率推導12個月目標價，並將市盈率假設由26.9倍上調至29.4倍，與歷史高點水準接近。基於最新獲利預測與估值假設，高盛將工業富聯目標價上調13%至77.2元人民幣，較當前股價有20%上行空間，評級維持「買入」。
分析人士認為，高盛研報相當於為股價再添「興奮劑」。工業富聯股價強勢不減，繼前兩日累計抽高7.63%後，今日一度追高4.27元或6.6%，觸及68.63元的日高暨歷史新高，今年股價已累計飆升逾200%，在AI熱潮推動下屢創新高，若第三季獲利高速成長兌現，料將吸引更多資金追捧，進一步強化其「兆元巨頭」地位，股價或再挑戰新高。
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財訊快報 ・ 7 小時前 ・ 1博通 PE評價有望維持高檔
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【財訊快報／陳孟朔】美股AI題材上週五再遭重擊，市場在甲骨文(美股代碼ORCL)AI支出激增、部分晶片大廠財報電話會未能滿足高預期後，又傳出甲骨文部分為OpenAI開發的數據中心完工時程由2027年延後至2028年，令投資人對AI基礎設施投資能否持續加速、以及「從資本支出到營收變現」的時間差風險，迅速升溫。消息指出，延期主因與勞動力及建材短缺相關；甲骨文隨後否認並強調，選址與交付時程為與OpenAI密切協調後共同商定，履行合約義務所需的各站點並未出現延誤，所有里程碑仍可望按計畫達成。股價一度跌逾6%，在公司否認後跌幅收斂，終場仍收低8.88美元或4.47%，報189.97美元為6月11日以來最低，週線急瀉12.7%，股價較9月高點回落逾四成，市場信心明顯受挫。賣壓並未侷限於單一個股，AI相關公司與半導體類股同步下挫，費城半導體指數單日重挫5.1%，創近兩個月來最大跌幅；多檔AI鏈個股跌勢逾一成，輝達挫3.27%、台積電ADR急吐4.2%，顯示市場短線更在意「供給能否如期落地」與「訂單能否如期轉為收入」，而非單純AI需求敘事本身。抛售甚至外溢至電力與發電設備族群，部分電力概念股跌幅明顯，
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