川湖受惠伺服器需求 亞系外資升評至優於大盤

（中央社記者吳家豪台北2020年2月27日電）亞系外資表示，伺服器導軌廠川湖 (2059) 獲利率持續回升，近期股價回檔後的估值更具吸引力，且伺服器供需受武漢肺炎疫情影響較小，將川湖升評至優於大盤，目標價升到384元。

川湖股價今天開高，盤中高點來到357元、漲幅逾3.6%。

亞系外資發布研究報告指出，川湖受惠營收規模放大及產品組合改善，去年第4季毛利率55.7%、營業利益率44.9%皆優於市場預期，且營收仍有成長空間，可望為短期股價提供支撐。

亞系外資認為，2020年伺服器需求尚未變化，但由於供應鏈短期受阻，川湖今年第1季部分訂單可能延後到第2季，預估川湖2020年伺服器導軌產品營收將成長4%，與全球伺服器出貨量預估成長率一致，並預估廚房導軌產品營收將成長15%。

考量企業可能顧慮經濟不景氣而減少資訊科技設備支出，亞系外資將川湖2020年、2021年每股盈餘預估值下調1%、2%至20.69元、22.6元，但看好獲利率持續回升，將投資評等從「中立」升至「優於大盤」，目標價從365元上修到384元。

本土投顧法人指出，目前川湖僅受到供應鏈生產尚未完全復甦的影響，需求面則相當健康，川湖預估今年第1季營收將較去年同期持平或微增；考量伺服器需求穩定、廚房導軌受武漢肺炎疫情影響有限，法人預期第1季營收為2020年全年谷底，之後將逐季成長，並預估2020年毛利率、營業利益率將分別穩定走升至53.9%、41.8%，今年每股盈餘將年增20%至19.57元。