對沖基金翻多美股 看好AI題材、鎖定軟體與晶片股

工商時報 鍾志恆

高盛報告指截至7日止一周，對沖基金對美股看法，因美國企業公布強勁財報而由空轉多，以科技股為買進焦點，當中更鎖定軟體與半導體等族群，顯示對AI題材重拾興趣而積極布局。

其Prime Brokerage業務報告顯示，對沖基金上周每個交易日都在買進美股，為去年11月來最積極，終止連續五周淨賣出局面，並且對部份個股的買超金額創逾3年新高。

報告指出對沖基金在美股11大產業裡，有8個產業呈現淨買進。其中買超資訊科技（IT）股最積極，金額為2021年12月來最高，主要是回補空單同時還加碼多單所致，並且以軟體、晶片、和半導體設備等類股為主要買超標的。

雖然美國科技七雄裡，有部份上周公布令人失望的財報，但整體IT股仍是對沖基金買超最多的產業。這讓IT股成為高盛Prime Account今年來累積第二大買超的產業，規模僅之於醫療保健。

高盛報告顯示截至7日止，其包含科技、傳媒和電信通訊的美國TMT（USA TMT）和AI籃子（GSTMTAIP）等指數成份股，呈連續8個交易日淨買進，反映對沖基金對AI題材態度變更正面，並開始加碼佈局相關類股。

高盛主要洞察與分析部共同主管林文森（Vincent Lin，譯音）在報告指出對沖基金翻多態度顯示，在經歷中國新創公司DeepSeek推AI工具觸發美國科技股賣壓後，已開始改變對AI看法而更積極加碼。

儘管市場在評估川普關稅政策造成的可能影響，和DeepSeek衝擊美國科技股，導致美股近期走勢波動劇烈，但最近美企接連交出漂亮財報，重振投資人信心並讓對沖基金翻多。

高盛美股銷售交易部主管弗魯德（John Flood）說，在不明朗的宏觀背景下，微觀數據揭露另一個強勁財報季。

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