專家傳真-金融市場值得關注的四個綠能趨勢

電動車普及率提高是向低碳經濟轉型的縮影,各國領導人簽署淨零碳排放目標,交通與能源生產走向脫碳需要大量金屬,鋁、銅、鎳、鋰的需求將會水漲船高。圖/本報資料照片
電動車普及率提高是向低碳經濟轉型的縮影,各國領導人簽署淨零碳排放目標,交通與能源生產走向脫碳需要大量金屬,鋁、銅、鎳、鋰的需求將會水漲船高。圖/本報資料照片

2022年世界地球日的幾個月前,聯合國的政府間氣候變化專門委員會(Intergovernmental Panel on Climate Change,IPCC)公布了一份報告,警告全球氣溫可能在21世紀提高超過2°C。這份報告與在2021年11月第26屆聯合國氣候變遷大會(COP26)簽署的協議,共同顯示氣候挑戰的嚴重性。

金融市場中,有多股趨勢顯示市場愈來愈重視環境永續解決方案。以下四個領域值得我們進一步觀察。

一、ESG股票指數

隨著環境、社會與治理(「ESG」)生態系轉變,ESG投資必須持續為市場參與者提供健全的解決方案。在股票市場中,此一轉變體現於指數提供商確保其指數能反映ESG投資的整體走向。

支持此一ESG轉變的是ESG投資的大規模增長,其中包括衍生產品,如芝商所的E-迷你標普500指數ESG指數期貨,已成為全球流動性最高的ESG股指期貨合約。為了進一步跟上快速轉變的ESG環境,標普道瓊斯指數(S&P DJI)將於2022年5月起修訂其ESG指數的資格規定。指數成分股納入與排除規定的更新,將確保ESG投資者能正確評估指數成分公司的舉措。

E-迷你標普500指數ESG指數期貨近期的趨勢,示範了投資者能如何找到符合其ESG需求的解決方案。ESG期貨的日均交易量(ADV)在2022年已增長超過一倍,且自合約推出以來不斷穩定增長。ESG期貨合約在2019年11月推出後,名義交易量已超過940億美元,並且持倉量在2022年4月中超過13,500份合約,相當於將近30億美元。

二、電動車的崛起

在先進科技的助攻下,電動車(EV)持續拓展全球汽車市場的占比。無論是協助從內燃機引擎轉型到電池交通工具的浩大工程,還是滿足不斷增長的電動車需求,鈷礦和鋰礦都占有重要地位。

根據國際能源署(IEA)的資料,電動車銷售量在2020和2021年間增長了一倍以上。過去一年來總共售出了660萬輛電動車,占全球市場將近10%。電動車普及率提高是向低碳經濟轉型的縮影。隨著各國領導人簽署減排或淨零碳排放目標,轉型速度逐漸增快。交通與能源生產走向脫碳需要大量金屬,鋁、銅、鎳、鈷和鋰的需求將會水漲船高。

隨著需求快速增長,芝商所鈷礦與鋰礦期貨合約的價格都出現上升趨勢。鈷礦目前交易價格為每公斤34美元,是2020年12月期貨推出時的兩倍以上。鋰礦價格上升速度更快,從2021年5月的每公斤13美元,升到2022年2月的40美元以上。

三、生質能源使用率提升

隨著各經濟體以減碳為目標,預期生質能源的增長會成為市場的重要特色。歐盟(EU)最近擴充了《再生能源指令II》(RED II)的內容,鼓勵多加使用生物燃料原料和廢棄物原料。歐盟設定目標,要在2030年前達到至少40%的能源來自再生能源。歐盟還承諾要在2030年前減少55%的溫室氣體排放。這些嚴格的目標,預計可以成為生質能源市場的助力。

四、自願性碳抵銷市場的興起

2021年,芝商所推出了全球碳排抵銷(GEO)期貨,並於今年3月10日達到1,810份合約的交易量記錄(相當於181萬單位的碳信用)。一周後,保護自然型碳抵銷(NGO)期貨合約,在3月16日達到4,277份合約的交易量記錄,相當於427萬單位的碳信用。

ING銀行估計,自願性碳抵銷的需求可能在2030年增長為2020年的15倍,在2050年則可能增長為2020年的100倍。隨著利益增長,這將會是個值得持續關注的市場。

上述所有市場中,都可以看到市場參與者試圖解決不斷變化的氣候挑戰所帶來的風險。這不僅代表投資者需要相關的風險管理解決方案,也代表幾乎所有市場都受到氣候顧慮所影響。

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