富邦蕭乾祥估台股還會回落 明年高點萬六落在下半年

台股今早跌逾200點回測14600點,富邦金(2881)今(28)日上午舉行2023年財經趨勢論壇,富邦投顧董事長蕭乾祥認為,明(2023)年企業獲利承壓,全年估3.6兆元,低於過去4兆元以上水準,台股以淨值比1.5 - 2倍來算,加權指數區間估12000-16000點,上半年還會回落萬二,高點估落在明年下半年。

富邦投顧董事長蕭乾祥。圖/記者葉憶如攝
富邦投顧董事長蕭乾祥。圖/記者葉憶如攝

蕭乾祥認為,技術線型上台股30年最低點12682,仍具一定的意義,但過去經驗突破之後會再回測,加上明年變數還在,包括主要先進國家經濟衰退多少?俄烏戰爭何時結束?還沒有人知道,因此預估上半年台股指數有機會回落,但是否會落到12682之下,尚難以預測,建議債市仍優於股市,萬6高點應該會落在下半年或是第3季,才會比較穩定。

台灣過去兩年受惠於疫情造就的供應鏈失衡紅利,電子零組件(含半導體)出口大幅增加,科技業返台投資金額也帶動經濟快速增長。然而自今年起出口成長力道逐漸衰減,加上固定資產投資基期墊高,僅能倚賴疫情解封的民間消費回溫來支撐景氣,預期2023年台灣經濟長動能有限。

近兩年台灣上市企業獲利都突破4兆元,相較於疫情前的2兆元水準,明顯高出一截。展望2023年台灣上市企業獲利在全球科技產品市場終端買氣降溫,廠商庫存調整壓力增加的影響下,將會壓抑台灣上市企業的獲利成長動能,預期2023年台股上市企業獲利將會出現衰退壓力。

蕭乾祥說,明年企業獲利估3.6兆元,主要因航運類獲利下滑、ic設計及記憶產業有庫存消化壓力,2023年獲利應不如今年,預期下修幅度約一成,但還是有部份產業如金融、生技醫藥、水泥及汽車股營運業績可望回升。

然而,台灣科技產業最強的競爭優勢仍在半導體製造產業,預估2023年台灣半導體製造業產值雖然增速放緩,但仍可望續創新高。尤其是台灣在半導體先進製程中居於領導地位。因此,受惠於半導體在科技產業乃至於全球製造業的重要性日益增加,台灣的半導體產業仍是長期投資布局不可或缺的重要核心。

蕭乾祥表示,過去幾年的台股加權指數本淨比區大約落在1.5-2.4的區間,然而面對全球貨幣政策緊縮、經濟景氣降溫,全球股市評價調整、台股企業獲利向下修正等多重因素,預測2023年台股加權指數本淨比將會落在1.5 - 2倍區間,換算指數則是落在12000-16000。

選股方向上,看好半導體、電力儲能、電動車相關及績優傳產藍籌股四大族群,投資人可以針對這四大族群的績優個股輪動低接布局來回操作。

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  • Yahoo財經特派記者 葉憶如:22年財經主流媒體資歷,從2000年Web1.0泡沫化到Meta元宇宙Web3.0,見證台灣大小企業集團興衰史,歷經國際5次金融危機。認為金融即生活,無所不在,再難的理財知識要淺白的說。無論老小都該理財,你不理財,財不理你。