定存有固定利率、機動利率 怎麼選才聰明？

Yahoo女人理財專欄：李美虹

上週寫了小資族每月聰明做定存的2種方法，立刻就有網友私訊來問：銀行定存有分「固定利率」與「機動利率」，到底該選哪一種利率呢？

這是做定存的人都會碰到的選擇題。但在選擇之前，應該先瞭解銀行決定「固定」與「機動」這兩種利率孰高孰低時的背後動機。

銀行的牌告利率表有不同的存款類別、存款天期，與其各自對應的利率，而且每種類別的利率都分為「固定」和「機動」兩種。為什麼要這樣分呢？這是因為銀行的存放款利率是隨著央行升息、降息來做同向變動。當央行開始升息時，銀行的存款與放款利率也會跟著調升；反之，如果央行開始降息，銀行的利率也會跟著調降。

如果選擇「固定利率」，代表在定存的這段期間，不論央行調升或調降利率，你的存款利率都不會變動，不管你是一年期、二年期，還是三年期，計息標準就是一開始做定存時的那個利率水準；而「機動利率」剛好相反，表示在定存期間內，只要央行利率有變動，銀行跟著調動，你的存款就會用「新利率」來計息。

機動利率＞固定利率 代表利率看跌
固定利率＞機動利率 代表利率看升

所以，如果銀行認為未來的利率趨勢是看跌（往下調降）的話，他就會把「機動利率」調得比「固定利率」高，用意是吸引客戶選擇機動利率，這樣一來，只要每次利率調降，銀行要付給客戶的利息就會跟著減少。

而當銀行認為未來利率趨勢是看升時（往上調高），那麼就會設定「固定利率」比「機動利率」高，因為銀行希望客戶選擇固定利率，日後萬一央行調升利率時，銀行就只要付當初比較便宜的固定利率給客戶，達到控制資金成本的目的。

看出固定利率與機動利率之間的「貓膩」了嗎？既然知道銀行在設定「固定利率」與「機動利率」時的背後動機，那麼在選擇時，我們就有了可依循的軌跡，雖然不敢說百分之百零失誤，但他們這些業內行家對利率趨勢的判斷，總比我們這些老百姓強，跟著銀行的嗅覺走，我們選錯的機率也會降低許多。

2年期以上定存 選利率要跟銀行「唱反調」

所以，定存族只要記住一個原則：越長年期的定存（尤其是兩年期、三年期），就是跟銀行「唱反調」，選低的那個利率就對了！（至於一年期或以下的定存戶，選擇固定或機動利率，完全可以自己決定，一般經驗，通常都不管固定或機動，只管選高的利率就是了。但要提醒，「零存整付」儲蓄存款，按銀行規定必須以「機動利率」計息。）

原理很簡單，前面說過，銀行如果把「機動利率」調得比「固定利率」高，就代表銀行認為未來的利率趨勢是往下，所以，我們就該反其道而行，選「固定利率」，鎖住目前的高利率，以免以後利率越調越低，像這兩年就是這樣的狀況。

如果銀行把「固定利率」調得比「機動利率」高，代表銀行認為未來利率趨勢可能是往上，那我們就選擇此時此刻利率較低的「機動利率」，因為以後的定存利率可能會越來越高。

我們用2009年起的銀行定存利率為例做印證（說明：2008年時11月以前，國內定存利率還看得到2字頭以上，但爆發金融海嘯後，各國央行開始降息，台灣也不例外，於是從當年度12月開始，國內定存利率告別2字頭，正式走入1字頭的低利率時代），以臺灣銀行一般金額的定期儲蓄存款來看，2009年度各年期的機動利率均高於固定利率，代表銀行認為未來利率趨勢往下，如果當時做定存，選擇利息較低的固定利率，三年期定存還能拿到1.54%，到了2010年1月，同樣三年期定存利率已經降至1.07%，一年期定存利率更是跌破1%，來到0.915%。

不過，這種現象在2010年7月1日起有了改變，定存的固定利率突然高於機動利率，這暗示利率可能將從降息轉為升息趨勢，果然，之後的利率走向是逐漸調升，一直到2015年為止，利率都是微幅向上，如果定存族在2010年7月之後是選擇固定利率的話，就會損失後來調升的利息所得；相反的，如果聰明選擇當時看起來較低的機動利率，就能多賺到之後調升的利息了。

想賺高息 可善用銀行推出的短期優利專案

當然，如果在利率趨勢出現轉折之前，按上面方式選擇了固定或機動利率，結果在下個月或隔幾個月後，突然發現利率轉向，該怎麼辦？其實，我的看法是：別太在意！因為現在定存利率這麼低，年息差個零點幾趴，1萬元也不過才差幾塊錢，就算是100萬定存，也只是少賺幾百元利息，如果動不動就想中途解約，千萬別忘了，利息可是會打折的，這個損失可能反而高於利率的調升幅度，所以不可過於衝動，行事之前請務必算清楚再說。

其實，想要賺高一點利息，還有個方法，那就是善用銀行的優惠定存專案。很多銀行為了吸引新客戶，往往會推出短期的定存優利方案，如果不嫌麻煩（因為資金得經常「搬家」到另一個銀行），倒是可以多多利用；或是有些銀行會不定期推出網銀獨享利率再加碼活動、或是零存整付加碼優惠年利率。不過，這些優惠專案通常都會有條件限制，最好事先問清楚。

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個人簡歷

作者：李美虹
喜歡觀察周遭的人事物。雖然在投資理財媒體20餘年，對數字敏感，但卻不喜歡硬梆梆的數學，所以一直希望能用簡單的方式跟人溝通理財知識。目前在《Money錢》《女人變有錢》擔任社長兼總編輯長。