安世條件解禁台廠續受惠

張珈睿／台北報導

2025年11月3日週一下午3:10

美中角力下的半導體禁令事件—安世半導體（Nexperia）日前傳出已獲得「符合條件的出口豁免」，得以恢復向部分海外客戶出貨，受此消息影響，台廠相關轉單受惠業者晶焱（6411）、強茂（2481）等3日股價重挫。不過，功率元件業者透露，這次「條件式解禁」遠非危機解除，反而進一步鞏固國際大廠加速推動去風險化的產業挪移；長期來看，全球功率元件供應鏈版圖仍將逐步洗牌。

業者指出，所謂的「恢復出口」並非全面解禁，核心問題在於限制條件的模糊性。相關業者透露，消息稱「符合條件的出口可豁免」，但安世半導體真正牽動國際供應鏈神經的核心環節，在於其晶圓製造能力與中高階製程的元件出口。業界普遍認為，這些關鍵技術與產品的出口，不可能以「簡單條件」即可輕鬆獲得通行證。

廠商仍然擔憂，未來安世對特定客戶或特定產品的出貨，若需實行逐案審查或受制嚴苛的性能指標限制，將形同在地緣政治的顯微鏡下營運。目前業界共識，縱使恢復供應，都會將部分訂單轉向其他供應商，確保料源穩定；據悉，台廠晶焱、強茂、德微等業者依然受惠。

供應鏈業者透露，ESD業者晶焱特定料號交期已達4個月，並且向其他IDM業者、晶圓代工廠尋求支援；功率元件業者指出，大電流產品原本就受到AI需求增加，產能已略顯緊張，不排除未來缺料漲價將會陸續發生。

部分ODM廠、車廠質疑Nexperia交貨能力及品質，持續擴大尋找替代料源。業者分析，從供應鏈長遠布局來看，這次事件最大的隱性衝擊，在於信任機制的崩塌；儘管安世短期內獲得出貨許可，但這次突如其來的政治干擾，已向全球製造業再次驗證「地緣政治風險」是隨時可能被引爆的真實炸彈。

半導體元件的採購決策，著眼於未來三到五年的穩定供貨能力，而非單純的價格優勢。當一家關鍵供應商，其出貨權能隨政治風向而波動時，國際大廠將不可避免地將其視為高風險選項。

相關台廠分析，這對長期受地緣政治波及較小的台系晶片廠而言，反而是一次強化產業地位的結構性機會。由於半導體元件的產品驗證期長、替代周期慢，只要這種政治干擾的陰影一日未散，客戶尋求替代供應商（Second Source）或首選非政治敏感地區的趨勢便會持續。

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