如果你沒有「現金流」的需求 請不要買配息基金

·財經專家
·6 分鐘 (閱讀時間)
如果你沒有「現金流」的需求 請不要買配息基金
如果你沒有「現金流」的需求 請不要買配息基金

一位老同學前幾個月突然私訊我,說她女兒的儲蓄險到期,領回本金大約2、30萬元,金額雖然不多,但她覺得這筆錢放在銀行定存,利息少得可憐,因此她想買配息率高一點的商品,之前看我的文章有提到配息債基金,因此來問我是哪一檔?在什麼通路買?我將相關資訊提供給她之後,以為她很清楚配息債的一些相關問題,所以也沒有繼續再和她討論這件事,未料昨天她又私訊我,問那檔基金會不會配到本金?因為她看淨值下跌,不太放心……

投資人愛配息基金 看到淨值下跌又很擔心

近5~10年來國內投資人愛上配息基金,但是這2年因為台幣升值,加上遇到金融市場大幅波動、又是疫情事件……使得股、債市場波動加大,以基金來說,淨值也數次下跌,後來雖然有回升,但最近又受到美國可能升息的影響,美國十年期公債殖利率持續上升,使得債券基金淨值又面臨下跌趨勢,這讓買了配息債基金的投資人面臨本金虧損的壓力,有的甚至開始後悔買了這類產品,說穿了,就是對產品本身能帶來效益沒搞清楚,導致對配息基金產生一些錯誤的認知。

我記得當時同學來問我債券基金時,我很明確的告訴她:「如果你希望每個月都有一筆現金流入帳,那麼配息債基金是OK的商品。但是,你買了配息債基金後,就不要太在意基金的淨值漲跌,因為你的需求並不是要做『價差』,也就是並不是要靠著買進與賣出基金來獲得『資本利得』,你的重點應該著眼於每個月的配息金額就好。」

結果,昨晚同學私訊我時,她說因為從她買進債券基金後,淨值一直是負的,她想領配息,但又不想看到淨值變負……我只能告訴她最近債券基金淨值為何下跌的原因,以及重複告訴她:買配息債基金的重點是「希望每月有現金流」,如果又想領配息,又想淨值一直漲,那只有等到債券基金走大多頭行情才會有她希望的「雙重利益」出現。

每月有現金流需求的人 比較適合買配息商品

到底什麼人適合買配息債基金?原則上,此類商品對每月有「現金流」需求的人比較適合,如果沒有需求的人,卻硬要買配息型商品,那就很有可能會對它整體的報酬率感到失望。

此外,自己也要算一下每月對現金流的需求金額是多少?例如,若你每個月的現金流需求是10,000元,你可以依照過去這檔基金的平均殖利率來估算,假設某一檔基金平均每年殖利率(配息)約6%,那麼你該投入的本金金額是:10,000元乘以12個月,也就是一年要有120,000元的配息金額,再除以6%,得到的數字是200萬元,意思就是,你只需要投入200萬元買配息基金,這樣你每個月大概就會拿到10,000元左右的配息現金,請注意,如果你每月只需要10,000元現金流,那買到夠就好,千萬別無限上綱。

還有,千萬別為了貪圖高配息就買,以前很多人去買配息18%、10%的基金(通常是南非幣計價的商品),後來承受了非常大幅度的虧損,等於領的配息金額還抵不過幣值下跌與淨值大跌的雙重損失,所以,要挑配息商品,請以6%以下商品為挑選原則,若要更安心,或者是擔心配息配到本金的人,那就乾脆買股債平衡型基金,基金經理人可由股利、債息或資本利得三方面來配息,就可以避免以本金配息的狀況發生。

債券和股市一樣 都會有漲跌的過程

事實上,很多人和我那位同學一樣,都會在配息率和總報酬率上糾結,不知如何取捨。其實,月配息商品因為每個月的配息都會進入你的帳戶內,所以我認為可以視為是一種「停利」的概念,也就是每月的自動獲利了結。

很多人不喜歡本金(淨值)下跌,事實上,本金就跟股價一樣有漲有跌,舉例來說,很多人存股,要的是每年這檔股票的股利收入,但是,股票要配息給投資人,也會經過「除息」的階段,而除息後,萬一股價無法立刻「填息」,等於也是拿自己的錢配給自己啊!只有股價完全填權,才算是真正拿到公司配發給投資人的股息。

此外,股市漲漲跌跌,存股也會碰到持有的股票價格下跌或上漲過程,這跟持有債券基金是一樣的道理,你不可能期待一進場買進,就剛好碰到股市或債市走大多頭行情,讓你利息與股價(淨值)兩頭賺。如果是以領股利或領債息為主的人,在乎的應該是每年或每月的「現金流」,請務必將時間拉長到至少10年(大約一個循環),只要沒有挑錯產品,我相信10年的時間總報酬率(配息+淨值上漲)的機率是相對高的,而且把配息當作停利來看待,你就不會在總報酬率和是否配到本金的問題上打轉。

因此,想買配息商品的人,基金教母蕭碧燕曾說過:「請謹守『配息滿意、波動』的原則來挑基金,而這個原則是問自己,不是問別人。」總結一下,想要買配息債基金的人,請務必要做到以下3點:(1)以配息為目的;(2)不在乎淨值的波動;(3)長期投資(10年以上)。

切記:如果你沒有現金流的需求,請千萬別買配息商品,因為你可能會對它的總報酬率感到失望。

更多新手文章,快來投資新手村瞧瞧!

★延伸閱讀★

房貸不一定要急著還!退休前先該償還「高息債務」

你與財富自由的距離:控制誘惑的能力

記帳很重要!編列預算 存錢更快 花錢心安!