央行「升升不息」為何金融股遭外資大賣? 專家曝關鍵原因!

升息一般被視為金融股利多,但金融股8月中旬以來多數表現不振,甚至成為外資大賣標的,中信金(2891)、新光金(2888)、台新金(2887)、永豐金(2890)、國泰金(2882)皆遭外資大賣逾5萬張,法人認為,除了未受惠利差擴大、淨值有減損疑慮之外,最主要原因是投信法人大買金融股,使外資順勢反向操作大舉賣超。

投信法人大買金融股,外資順勢反向操作大舉賣超。圖/中央社資料照
投信法人大買金融股,外資順勢反向操作大舉賣超。圖/中央社資料照

統計今年9月至19日為止,外資賣超金融股力道不小,中信金(2891)遭賣超逾10萬張,新光金(2888)遭賣超過9萬張,台新金(2887)8萬張、永豐金(2890)7.1萬張,國泰金(2882)亦有5.5萬張,開發金(2883)也被賣超將近4萬張。

彰銀(2801)、台中銀(2812)、兆豐金(2886)、遠東銀(2845)、玉山金(2884)賣超張數在1~3萬張間,富邦金(2881)也有8595張。

兆豐投顧協理黃國偉指出,正常情況下,升息對以銀行為主體的金控股是有利的,因放款與存款利差將有利銀行收益。但上季的理監事會議,除了放款利率調升之外,央行也要求銀行存款利率必須調升,導致銀行並未因利差擴大而受惠;本次市場亦觀望央行是否將再次以相同方式調整利率。

第二,壽險公司因升息導致的債券收益下滑、淨值縮水問題,同樣也會發生在銀行,雖然銀行的債券部位不像壽險公司那麼多,但也可能因升息受到影響,導致資產減損,且這資產減損金額會比利差收益更多。

不過黃國偉認為,外資賣超金融股,其實並不全然是因上述2問題,而是外資發現「市場有人在買」,它們正好順勢進行反向調節。

黃國偉進一步說明,外資基於系統性風險調整台股部位,因持股龐大,賣股時都會希望有相應對手。除了台積電之外,其他權值股外資也會想要賣,但當發現金融股有很大的量能站在買方時,也就順勢出脫手中的金融部位。因為是依照比例調整持股,就不全然與基本面有聯繫。

而這些站在買方接金融股的投信,已經連續買超十幾天,推測就是政府基金為了穩盤,透過買ETF的方式促使投信買進金融股。這波操作與基本面也沒有什麼關係,主要目的就是撐盤,因此除了金融股之外,像是亞泥(1102)、遠東新(1402)、中鋼(2002)等,都是買進標的。

黃國偉建議,投資人若想要跟著法人選股,可以「跟著投信買」,近期這些投信買入標的,股價走勢可以比大盤好,甚至有機會小小逆勢表現一下;就算出現下跌,也是下檔有撐。(審核:葉憶如)

延伸閱讀

【Hot台股】航空雙雄正式解封就會崩?專家:這是最後一波

庶民指標出爐 23.3%民眾想解定存現金買台股 比上月還高

央行升息澆不熄買房意願?國泰金調查5連跌後首上揚

  • Yahoo財經特派記者 李瑞瑾:生於網路世代的新媒體人,曾在2家網路原生媒體就職,主攻證券、基金等領域,用最貼近生活、時事的角度看待財經資訊,以深入淺出的方式帶讀者學習投資理財、掌握最新金融市場脈動。

  • Yahoo股市App下載:即時看盤、到價通知、最新盤勢與財經新聞一把抓!