大立光Q4產能仍滿載及良率改善，估下半年出貨量與去年相當

【財訊快報／記者戴海茜報導】光學廠大立光(3008)下午舉行線上法說會，董事長林恩平指出，預估10月拉貨動能跟9月差不多，11月會比較差，第四季產能仍滿載，主要為製程變複雜需要更多空間。針對第三季毛利率下滑，主要為匯率、外購零件比重增加及良率，目前良率改善，整體下半年的出貨量與去年同期差不多。大立光第三季毛利率為47.2%，創8季來新低，季減6.43個百分點，年減3.02個百分點，由於第三季毛利率低於預期，引發法人關注。

林恩平指出，第三季毛利率下滑主要影響是匯率、外購零件比重增加以及良率也比較差一點，其中匯率因素下，毛利率季對季影響2個百分點，年對年影響3個百分點。至於第三季費用率比去年同期高主要為相關薪資費用及經常性費用增加。

第三季匯兌收益6.73億元，利息收入10億元，折舊攤提為19億元，資本支出為34億元。

展望第四季，林恩平指出，預估10月拉貨動能跟9月差不多，11月會比較差，至於毛利率因價格大部分都已訂好，就看客戶拉貨的比例，高階拉貨高就會好些，再來看良率提升及匯率變化，而良率現在來看有改善。

林恩平指出，整體下半年的量與去年同期差不多，目前看法未有明顯變化。

產能利用率部分，林恩平表示，產能仍滿載，但不是因為客戶，主要是製程變複雜需要更多空間。針對新廠房計畫，最新的第四個廠房一個樓層已規劃好，還有空間釋出，2026年投入使用。

由於今年下半年新增一家競爭客戶，大立光不再是獨家供應，儘管如此，林恩平說，「講好的share還是那個share，一樣沒有改變」，顯示市占率符合內部預期。

針對非手機領域部分，林恩平指出，機器人原計畫產品客戶要求取消超音波偵測，導致今年出貨會延後到明年。「至於若有出的貨，量也會很少，少到我不會去注意到。」林恩平說，機器人對偵測距離，視覺取代觸覺，對鏡頭要求不高，但對致動器精度要求更高，該研發仍持續進行。

至於AI眼鏡及車用鏡頭部分，林恩平表示，AI眼鏡與不同客戶持續合作中（co-work），車用則都一直在做及交貨，只是量不大。

無人機鏡頭大多數廠商使用「公版設計」，目前需求量小、不在主要發展重點。

針對客戶要求海外生產可能性，林恩平表示，這幾年都有在談，主要為供應鏈問題，客戶希望多地生產增加彈性度。

法人關切明年鏡頭升級趨勢，林恩平認為，大致上是多光圈、可變光圈的採用，潛望式鏡頭仍會沿用，8P鏡頭客戶認為成本高，除非是個案（特殊旗艦機種）才會用。

潛望式鏡頭部分，林恩平說，目前有小量機種，但結構會越來越複雜，會朝更像真實的功能前進。他說，AI Zoom如果只是為畫素，可能降低鏡頭規格需求，但若AI應用在新影像功能則需要鏡頭升級。