大客戶穩健擴廠添保障 設備廠8月業績閃亮

MoneyDJ新聞 2022-09-13 11:51:33 記者 王怡茹 報導

上市櫃公司8月營收全數出爐，儘管近期半導體廠下修資本支出及擴產遞延的消息不斷，但受惠主要晶圓大廠新廠計畫如期進行，相關耗材、設備、廠務工程業者也多繳出不錯表現。其中，台積電(2330)大聯盟成員表現最為突出，包括帆宣(6196)、京鼎(3413)、信紘科(6667)、瑞耘(6532)等8月營收皆改寫新高。

隨著半導體進入庫存調整期，市場對於產能供過於求的擔憂情緒加溫，身為產業龍頭的台積電一舉一動都備受關注。近來法人圈傳出台積電美、日、高雄廠建廠延遲的消息，不過有多家主要台系供應鏈指出，目前客戶已經要求機台「stand by」，訂單面沒有出現變化。

半導體人士分析，半導體產業景氣轉冷是事實，台積電雖擁有多重優勢，未受到顯著影響，但還是不能掉以輕心，因此在擴產上會比較謹慎，所以會出現一些短期的調整及變化，並不影響大方向，相關新廠都會如期量產。

在大客戶訂單保障下，無塵室與機電系統整合工程服務廠帆宣、應材供應鏈京鼎、半導體綠色製程解決方案廠信紘科、零組件及備品供應商瑞耘8月營收皆改寫歷年單月最佳紀錄。其中，以帆宣8月營收成長幅度最高，年增74.21%至49.07億元。

法人推估，目前帆宣在手訂單仍保持600億元以上水準，加上大客戶美國新廠的廠務訂單逐步入帳，下半年業績可望逐季成長，全年營收攻高可期。獲利方面，因產品組合相似，全年毛利率則估維持與去年約當水準，具備賺1股本的實力。

此外，美系設備大廠應材先前指出，對半導體市場的長期基本面和自家擁有的巨大成長機會感到非常樂觀，京鼎身為主要供應鏈之一，與大客戶緊密綁定，有望持續受惠。法人表示，公司旗下備品新廠將在第四季進入量產，下半年業績有望逐季改寫紀錄，全年營收估年增17~19%，續創新高。

封測設備部分，台積電在先進封裝市場的布局腳步仍不停歇，更預期2026年先進封裝產能將相較2018年擴大20倍，也提供相關設備供應鏈中長期業績保障。以8月來看，弘塑(3131)、辛耘(3583)、鈦昇(8027)都寫下同期最佳成績，法人看好相關廠商今年業績將改寫新猷。

整體來看，業界表示，儘管終端消費需求降溫的問題，但是設備商離消費端遙遠，是半導體產業鏈中最「後知後覺」的。半導體龍頭廠擴產通常都是以長期需求為規劃，不會因為短期變動而有劇烈調整，因此截至目前，多數設備廠業績表現還是保持在高檔。

法人也提醒，儘管半導體設備商目前在手訂單能見度高，但得等到客戶驗收後才能認列營收，因此，單月營收暴起暴落也不少見。而第四季雖是營收認列高峰期，但也會發生客戶基於採購預算考量，訂單遞延到下一個年度認列；另外，未來半導體大廠擴產目標是否因為需求降溫太過嚴峻而有所調整，都值得後續追蹤。

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資料來源-MoneyDJ理財網