多元REITs基金 後市俏

隨聯準會升息循環進入尾聲,美債殖利率也可望在升息見頂後緩步下滑,REITs產業投資價值浮現,但美國債務上限協商等市場雜音干擾,市場依舊震盪,投信法人表示,REITs及科技股同時上漲或互補機率高達77.5%,透過雙配REITs與科技股的多重資產基金,可望提升分散風險的效果。

凱基未來世代關鍵收息多重資產基金經理人葉菀婷分析,升息風向持續主導上半年REITs走勢,若聯準會升息循環如市場預期在5月告一段落,年底前或許有降息的可能,一旦升息循環見到終點,就收益吸引力的角度來看,REITs承受壓力可望逐步解除。

美國主要REITs業者中已有73家業者公布第一季財報,符合或優於預期的比重約達7成,表現顯著較過往幾季為差,主要不如預期的業者多為公寓、辦公室及零售REITs;但查看更新今年財測的60家業者中,表現符合或優於預期的比重卻高達97%,REITs後續獲利表現不悲觀。

葉菀婷認為,數位化及人口變化兩大趨勢成形,讓兼具REITs與科技雙引擎的投資標的,更具投資魅力,即使美國經濟復甦放緩,但行動通訊、雲端、大數據、人工智慧等創新科技趨勢引爆強大需求,通訊電塔、數據中心等科技REITs可望受惠,半導體、雲端計算、線上支付、數據庫管理等科技股也在受惠之列。

因應高齡化社會與千禧世代帶來的新型態住宅需求,長照住宅、行動模組住宅等新型態住宅REITs熱度不減。而網路技術進步及新冠疫情帶來的消費模式改變,也使得物流、自助等倉儲REITs依舊是市場關注焦點。

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