外資觀點:美系外資調降TPK-KY(3673)評等至「減碼」,目標價下看45元

【財訊快報/劉居全報導】TPK-KY宸鴻(3673)公布11月合併營收為128.52億元,月減率25.57%,美系外資在最新出爐的報告中,調降TPK-KY評等,由原先的「中立」降至「減碼」,目標價由55元降至45元。同時下修明後年獲利預估,降幅分別高達61%及28%。

美系外資表示,儘管iPhone供應鏈的表現持續疲弱,不過由於市場希望可折疊顯示器趨勢有利於TPK-KY以及營收年增激勵下,TPK-KY股價在過去一個月優於市場表現13%。

不過美系外資強調,預估2019年OLED iPhone有可能隨iPhone XR之後移除Force Touch,加上iPhone XR銷售疲軟,決定調降2019年及2020年的收入預估,降幅分別為9%及22%,同時下修獲利預估,降幅分別為61%及28%,預期TPK-KY明年獲利持續收縮,並可能在2019年上半年虧損;決定調降TPK-KY評等,由原先的「中立」降至「減碼」,目標價降至45元。