外資又放利空了 面板股真的「狼來了」嗎?

·分析師
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作者:陳唯泰

【外資又放利空了】

上個月我們針對某美系外資看壞國內記憶體產業,並且用「記憶體寒冬」來形容國內的記憶體企業,可是根據我們的後續追蹤,在新聞見報(8/12)之後,外資竟然是買超國內的記憶體股,讓人不禁懷疑:「外資是否別有用心?」。(請參考外資的話不能信?先放利空再趁低吃貨這1檔)

時隔二週,該美系外資又開槍了,針對台積電(2330)調漲代工報價一事,再次對IC設計業開槍,認為台積電調漲代工價,對於IC設計業的毛利率會有所衝擊,並點名4檔受衝擊最大,分別是:聯發科(2454)、矽力-KY(6415)、群聯(8299)、神盾(6462),請參考8/26的新聞:大摩估14家台晶片廠被台積電漲價 四家獲利影響大

【同樣手法再來一次】

有了記憶體產業的前車之鑑,我特別去檢視了一下,上述4檔IC設計股在外資看空新聞發佈後的表現,驚訝的發現這4檔個股都在利空消息見報後的次日,股價出現短期的低點,而且甚至出現外資買超的情況。請參考附圖一、二、三、四。

圖一、聯發科外資買賣超

資料來源:大富資訊
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圖二、矽力-KY外資買賣超

資料來源:大富資訊
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圖三、群聯外資買賣超

資料來源:大富資訊
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圖四、神盾外資買賣超

資料來源:大富資訊
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針對這樣的手法,我們在上一篇文章已經跟各位投資朋友分享,對於外資的產業報告,建議投資朋友要有獨立思考的能力,因為外資是法人也是人,既然是人就有可能犯錯,所以當外資的看空報告在股價已經跌了一段之後見報,此時投資朋友千萬要冷靜,不要急著殺低,否則很有可能著了有心人的道。

【面板這次會不會歷史重演】

各位朋友可能會想問,除了上面的2項產業外資看壞之外,近期還有沒有外資看壞的產業呢?答案是有的,而且這個產業裡的個股,還很多人持有,就是「面板」。

在9/6的新聞:電視面板報價續跌 內外資警戒,內文裡提到:“整個9月電視面板平均跌價幅度可能與8月差不多,降幅達8~10%,下行趨勢已無法避免。看壞的外資包括:美銀證券、瑞銀、摩根士丹利、花旗環球證券等。

真是無巧不成書,新聞在9/6見報,結果在當天的盤後資料顯示,面板三虎外資全數站在買方。請參考附圖五、六、七。

附圖五、友達外資買賣超

資料來源:大富資訊
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附圖六、群創外資買賣超

資料來源:大富資訊
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附圖七、彩晶外資買賣超

資料來源:大富資訊
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【投資人要冷靜判斷】

會讓我注意到這則訊息,除了外資又在低檔發利空報告之外,還有就是目前面板三虎的股價都低於淨值。若仔細去看上半年面板三虎今年上半年EPS都是獲利,而且累計營收都是成長,在這樣子的財報數字,股價長期低於淨值其實是不合理的。請參考附表一。

表一、面板三虎股價與淨值

資料來源:籌碼K線/整理:陳唯泰
(註:依累計營收成長排序)
資料來源:籌碼K線/整理:陳唯泰 (註:依累計營收成長排序)

因此,這次外資在低檔看空面板,是不是又是同樣一招呢?趁利空消息低檔吃貨呢?讓我們繼續看下去吧!祝各位朋友投資順利。

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作者簡介:

從事金融證券業將近20年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。如果你還想閱讀更多投資文章

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從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。