《基金》AI多元化效益 亞洲科技股三優勢顯現
【時報-台北電】市場對人工智慧公司的近期業績反應不一，外銀多維持看多美國科技業，超大規模營運商的資本支出熱潮持續推動AI至2026年及更長遠的未來，評價面緩衝、不同的獲利槓桿和區域性超額報酬機會，令亞洲AI相關投資亦成為具高度信心的多元化選擇。
渣打銀行高級投資策略師葉福恒表示，在標普500指數成份股已公布業績的公司中，盈餘高出預期10.4％。其中，科技行業的盈餘高出預期8.5％，超越市場的高度預期。科技業第三季的盈餘成長最為強勁，年增率上升28.5％。股價走勢表明市場正在獎勵成長加速的公司，如受到AI需求推動的雲端服務公司，而市場並不看好資本支出加速成長但訂單和業務渠道不清晰的公司。
美國科技行業的基本因素依然樂觀，聯準會降息也有助於緩解評價面憂慮。隨著人工智慧投資擴大和需求增加，科技行業今明兩年的盈餘成長預期持續穩步上調，2025年和2026年分別為23.5％和22.8％，這將在未來6個月～12個月支持行業的領先表現。
星展銀行CIO指出，AI趨勢本質上是全球性的，其中，美國的創新帶動了超大規模營運商的資本支出—亞馬遜、微軟、谷歌和Meta計劃在2025年投入約3,500億美元用於AI基礎設施，這將顯著支持台灣和南韓半導體產業的成長，同時也將利益延伸至香港和中國大陸的大型科技企業。
全球AI供應鏈和資本流動將市場緊密聯繫，然而，多元化效益仍然存在，而評價面是關鍵的緩衝。亞洲（不含日本）科技股的前瞻本益比約16倍，而美國科技股則是超過25倍，超過35％的折價，顯示下檔存在緩衝。
美國與亞洲的企業獲利因素仍然不同，美國企業的成長是資本支出密集型且獲利豐厚，而亞洲則是較偏向於數量帶動和出口導向，在同一趨勢中形成了非平行的路徑。超大規模營運商不斷成長的支出放大了亞洲半導體產業的影響力，而貨幣變動和政策槓桿則是增加超額報酬的機會。(新聞來源 : 工商時報一鄭妤安／台北報導)
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【時報-台北電】今年ETF市場明確呈現三大主軸，包括科技領航、越南爆發、綠能崛起。受惠於全球人工智慧（AI）資本支出不斷擴張，科技相關題材持續成為股市主流；越南在經濟基本面與資本市場升級期待下表現突圍；綠色電力因AI帶動能源需求結構轉變，成為跨年度的長線亮點。 富邦越南（00885）經理人陳仲愷表示，今年10月富時羅素宣布將越南從「邊境市場」列入升級觀察名單，明年3月將進入中期審查，若審查順利，預計最快明年9月正式納入次級新興市場。後續進入MSCI新興市場指數（入摩）亦可期待，帶來外資增量資金挹注。 越南企業獲利更凸顯吸引力，今年與明年企業淨利將隨GDP同步高成長，本益比僅10.3倍與8.6倍，投資價值相對明顯。陳仲愷表示，越南政府2026年鎖定經濟成長率10％的目標，大型公共建設計畫、出口擴張與資本市場升級效應，都將成為股市長期趨勢支撐。建議保守型採定期定額，積極型可把握回檔單筆布局，掌握升級行情的結構性機會。 富邦富邦ESG綠色電力（00920）經理人洪珮甄指出，全球科技巨頭今年投入超過3,420億美元建設AI基礎設施，但真正的瓶頸已從晶片不足，轉向電力供應不足。微軟CEO更明言，
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【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】甲骨文上季獲利表現優於市場預期，但營收意外疲弱，且資本支出大舉提高，周三（12月10日）盤後股價重挫逾11%，拖累AI熱門股輝達盤後跌1.3%、超微跌近1%、CoreWeave跌逾3%。 甲骨文公布第二財季（截至2025年11月30日）營收年增14%，為160.6億美元，不及分析師預估的162.1億美元。淨利為61.4億美元，相當於每股盈餘2.14美元，較去年同期的3.15億美元和1.13美元幾乎成長1倍。經調整後每股盈餘2.26美元，超出分析師預估的1.64美元。 第二財季雲端事業營收年增34%，為79.8億美元，優於市場預估的79.2億美元。雲端基礎設施事業營收年增68%，為40.8億美元。軟體事業營年減3%，為58.8億美元，不及分析師預估的60.6億美元。 衡量未實現營收的「剩餘履約義務」（Remaining performance obligations）暴增438%，為5230億美元，超出市場預估的5018億美元。 甲骨文財務長Doug Kehring表示，RPO主要由Meta、輝達等公司的「新承諾」所推動。甲骨文預期在2027財年營收將額外增
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