《基金》陸經濟轉型陣痛期 布局Q4正當時

【時報記者任珮云台北報導】今年初中國國家主席習近平提出「要自覺主動解決地區差距、城鄉差距、收入差距等問題,堅持在發展中保障和改善民生,向困難群眾傾斜,促進社會公平正義,讓發展成果更多更公平惠及全體人民」,亦即希望達到「全民共同富裕」的遠景,短線引發市場動盪。台新投信表示,預期目前的動盪僅為經濟轉型副作用,有利中國長期正常發展,陸股漲升行情看俏,且根據歷史經驗,2010~2020過去十年第四季(10、11、12月)陸股漲升行情俏,平均累積漲幅約7.06%,目前正是布局的時機。

台新中國政策趨勢基金經理人高依暄表示,中國宏觀政策正在發力,在財政政策方面,7月30日中央政治局會議表示,合理把握預算內投資和地方政府債券發行進度,推動今年底明年初形成實物工作量。觀察近期各地專項債計畫發行量提升明顯,預計三、四季度發行規模為1.4萬億和1.2萬億人民幣左右,合計規模為上半年的2倍以上。在貨幣政策方面,7月央行降准釋放1萬億人民幣資金,預示貨幣政策態度轉寬,如果未來年內再次降准,貨幣政策環境將進一步寬鬆。在財政及貨幣政策同步作多下,為陸股後市表現注入強心針。

高依暄指出,中國「十四五規畫」主軸在「消費、科技、綠色」三領域的升級。在消費升級方面,醫美、高端白酒等偏向消費升級的產業,其發展符合人民群眾對美好生活的嚮往,與中國官方所倡導的「共同富裕」並不矛盾,未來成長性仍值得期待;在科技升級方面,中國智能車領先全球,2019年全球L3級別的滲透率為1%,預計2030年將達到21%,但中國的目標則是2030年智能汽車L2、L3級別預計滲透率可達70%,L4將達20%;在綠色升級方面,全球新能源車銷量爆發,中國、歐洲補貼政策基本延續,新車型加速上市;美國拜登政策持續加碼新能源車補貼,帶動全球上半年新能源車銷量激增。