《基金》金融次順位債 穩健布局首選

·2 分鐘 (閱讀時間)

【時報-台北電】觀察近一年各主要投資級債表現,整體漲幅皆在5%以上,其中以金融次順位債漲幅近12%最吸睛,唯一漲幅高於一成,且今年來維持正報酬利種,因主要央行低利不變,市場續追尋收益,金融次順位債高息特性,加上金融業財報良好的基本面利多,並擁有高信評等三大優勢,適度配置有助滿足收益、資產品質、產業布局等目標。

群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,FOMC會議按兵不動且聲明指出,儘管經濟、就業指標增強,但距離完全復甦仍需時間,淡化通膨升溫壓力,重申寬鬆立場不變。

另外,S&P500企業公布財報,金融業獲利成長率格外亮眼,隨疫苗加速施打、紓困案成效浮現,未來三季經濟及企業營運可望持續復甦,只要通膨溫和走升,資金面仍有利金融次順位債。

台新中國政策金融債5年期以上ETF基金經理人高依暄指出,美國拜登政府宣布2.25兆美元基建計畫,同時提高企業稅率資助基礎建設投資,推升美國10年期公債殖利率上揚,但實質利率上升是重大轉變,只要一切順利,風險資產應該得到很好的支持,且聯準會可望持續關注美債殖利率變化,並預防過份波動,尚無需過度擔憂。

美國強大財政刺激措施,將促進今明二年的經濟活動,經濟成長力道增強,債市也受惠。高依暄認為,政策金融債由國家出資成立的政策性銀行發行,信評與主權信用相同,但收益率較公債高,相對吸引人,為良好避險工具,且在低利時代下,受青睞度大幅提升,可逐步建立部位。

徐建華強調,金融業向來是經濟火車頭,具長期獲利穩健特性,且金融海嘯後體質大幅提升,疫情以來仍有高達90%維持投資等級信評,金融次順位債多由成熟國家大型金融機構發行,企業體質無虞,及近3.9%殖利率,極具收益吸引力,為現階段穩健布局投資優選。(新聞來源:工商時報─記者呂清郎/台北報導)