《基金》金融債 投資抗震利器

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【時報-台北電】受惠美國公債殖利率曲線變陡、資本市場交易熱絡,美國銀行業獲利狀況也漸入佳境,目前美國大型銀行公布的第一季財報相當亮眼,帶動金融債券價格走揚。投信法人表示,低利環境預期將持續一段時間,加上市場資金充沛、信用評等高等優勢,推升金融債成為現階段投資的抗震利器,可望持續吸引資金流入。

野村全球金融收益基金經理人林詩孟表示,金融業獲利良好,為金融債帶來產業基本面利多。整體債市也因美債殖利率回檔而受惠;第二季至今主要債券資產均已開始重新反彈。預期美債殖利率轉為區間盤整後,先前受到壓抑的金融債可望有更多表現機會。次產業方面,目前偏好商業銀行多於投資銀行,同時也看好多元金融概念債,如行動支付相關產業。

第一金美國100大企業債券基金經理人鄭宇君表示,美國聯準會(Fed)目前已透過信心喊話,強調不會縮減購債規模,維持超寬鬆立場不變,未來可能進一步採取扭轉操作方式,平抑長債利率,預料美債殖利率短線彈幅將會趨緩。因此近期債券價格回檔,將吸引對穩定息收有需求的投資人進場,美國投資級債券利差有機會收窄。

市場波動加劇,高信評債券成為資金避風港之一。以短、中、長期的美國投資等級債為例,根據EPFR跟ICE美銀統計,2020年全年淨流入合計超過2,700億美元。如果在股票投資組合中加入投資級債,有利於降低投組波動度逾3成。

安本標準投資管理指出,在不少新興亞洲國家已展開自由化下,包括最受矚目的大陸和印度,於各大全球股票和債券指數的權重占比亦穩步上升。因此,未來數年流入亞洲的資金有望大幅增加,更貼近區內不斷擴大的經濟版圖。

2020年亞洲政府債券表現佳,也印證區內經濟在全球形勢非常嚴峻時仍保持相對穩定。此外,各國陸續開放市場不僅有利於投資人的投資組合變得更加多元,也提供投資人更多機會,可以參與一些當前極具吸引力的全球成長主題。(新聞來源:工商時報─記者 孫彬訓/台北報導)