《基金》跨國組合平衡基金 處變不驚

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【時報-台北電】新冠肺炎疫情3月以來在全球加速擴散，引發金融市場較高流動性資產承壓，美股S&P500單月跌幅逾13％，債市也同樣未倖免，主要央行全面推出財政及貨幣政策救市，但短期不確定性仍居高，投資操作仍首更風險意識，透過具多重資產特性的跨國組合平衡基金，以高效率投資策略，有利從容應對震盪環境。

日盛目標收益組合基金經理人林邦傑表示，經濟繁榮期，央行緊縮貨幣防止過熱，債市漲勢將遠低於股市，但當經濟面臨下行壓力時，央行則採取降息支撐經濟成長，反過來債市漲勢遠勝於股市。統計2015～2019年主要資產年化報酬率與標準差，透過多元資產配置年化報酬率與年化標準差分別為5.4％及8.9％，較其他資產配置更有效率。

目前信用利差反映經濟衰退預期，主要央行資產負債表急遽膨脹、重啟金融危機緊急措施，債券流動性可望改善，美歐投資級債受惠寬鬆，將領先反彈。林邦傑強調，操作上考量疫情不確定性仍高，宜維持審慎，短期優先布局受惠流動性措施的投資級債為主，並視疫情變化提高美股等風險性資產比重。

群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠指出，現階段價格調整下前景未明，選擇合適的資產並靈活調整配置，將是投資重大關鍵。建議穩健操作可進一步選擇結合成熟國家股票、高收益債、可轉債、特別股、REITs、公債所形成的六大資產配置因應，能攻能守的特性，待市場落底，擇機加碼潛力資產，掌握反彈。（新聞來源：工商時報─記者呂清郎／台北報導）

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