《基金》股息撐腰 基建股票突起

【時報-台北電】通膨升溫、俄烏戰事及美債殖利率彈升等不利因素讓今年投資困難度大增,今年以來主要股債表現中,債券資產跌幅約在10~15%左右,費城半導體指數更是下跌超過20%,但基礎建設指數卻是逆勢上漲2.1%。投信法人表示,基礎建設股票有相當程度的股息作為基底,加上具有通膨轉嫁的特性,因此在今年通膨升溫的環境下,表現相對突出。

合庫投信指出,當面臨通膨威脅時,潛在的股息增長亦能夠減輕大環境的壓力,也是基礎建設產業的一大優勢。基礎建設本身具有實質資產支持(廠房、設備、民生必需設施)、社會重要環節(醫院、學校、社會住宅)及穩定現金流(數位支付、權利金),邁入通膨時代,投資組合配置不可缺少具股利收入的基礎建設資產。

由於看好長期穩定的股利現金流,在國外包括退休金、壽險公司等機構法人都相當偏愛基礎建設產業,根據統計,在2025年前有超過9成以上的機構法人將持平或增持基礎建設產業,未來前景相當看好。

合庫全球核心基礎建設收益基金經理人張仲平表示,現階段的基礎建設不再只是傳統的鐵公基,而是因應現在趨勢,包括綠色能源,人口高齡化之後的醫療照護基礎建設,以及後疫情世代的數位生活及金融科技,都將為基礎建設產業帶來全新的面貌,也將吸引全球投資眼光。由於基礎建設具有對抗景氣循環的特性,且在萬物皆漲的通膨環境中,基本的水電瓦斯都將面臨漲價,而相關基礎建設則可望直接受惠。

野村全球基礎建設大未來基金經理人高君逸表示,不論是俄烏戰爭或是大陸疫情,後續產生的影響均為推升全球通貨膨脹的壓力,因此近期投資方向仍建議以通貨膨脹所衍生的相關族群較為適當。以能源與原物料相關類股而言,由於波動度較大,投資人需留意相關風險,而基礎建設相關標的波動度相對較低,在升息期間也可望有優於大盤的表現,非常適合納入投資組合。

第一金水電瓦斯及基礎建設基金經理人許書豪表示,水電瓦斯、基礎建設、高股息等防禦性類股,在股市大多頭時,績效確實不如科技股搶眼,不過一旦市場劇烈震盪,其穩定的優勢就展露無疑,若拉長投資時間到3年,其實績效也相當不錯,大多還有2成以上的回報。(新聞來源 : 工商時報一孫彬訓/台北報導)