《基金》美股前景佳 特別股可望受惠

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【時報-台北電】隨著美國總統大選結果逐漸明朗及疫苗消息利多激勵下,美國三大指數不斷創下近期新高,也帶動了標普利變特別股收益指數在11月表現亮眼。

合庫標普利變特別股收益指數基金經理人林鴻宗表示,由於特別股本身有固定領息的特性,投資組合納入特別股,不僅可降低波動風險,也可享有特別股固定收益,相當適合現今低利率、波動大、不確定性高的環境。

林鴻宗指出,標普利變特別股收益指數在產業配置上主要以金融為主,佔比超過70%,其次依序為能源、公用事業產業等,因此截至10月31日的到期殖利率約6.65%,優於一般高收益債券指數。

其次,根據最近FOMC會議紀要顯示,目前美國聯準會(Fed)承諾在通膨率超過2%以上才會升息,因此利率調升不會那麼快發生,並對此次疫情影響較為悲觀,為後續寬鬆貨幣態度提供基礎,低利率格局可望持續較長的一段時間,將有助於企業維持較低的融資成本。

在利率短期內無法上升,特別股相對穩健又具有收益優勢的商品,勢必受到市場青睞。

檢視標普美國特別股指數過去十年績效,可以看到僅兩年呈現負報酬,其他年份皆為正值,2015~2019年化報酬率達5.01%,同時Beta值較低,表示波動相對股市小,屬於可攻可守的標的,適合定期定額中長線布局。

展望未來,美國金融股在疫情以來漲幅顯著落後於科技股,若疫情結束,可望帶動金融股啟動補漲行情,屆時美國特別股可望受惠,相關基金可以留意其布局的機會。(新聞來源:工商即時 孫彬訓)