《基金》經濟復甦 陸股中長期不看淡

【時報-台北電】大陸經濟底部復甦,且20大後大陸有望端出政策紅利,加上過去經驗,當美國經濟放緩而大陸成長期間,陸股表現明顯優於美股及MSCI世界指數,陸股中長期趨勢不看淡,建議短期修正後仍可趁勢布局。

台新中証消費服務領先指數基金葉宇真表示,大陸當前疫情形勢好轉、穩增長政策持續推出,宏觀經濟中實際經濟增速有望企穩回升。但從目前的形勢來看,國際大宗商品價格已經回落,預計到明年第一季之前,生產者物價指數(PPI)同比增速可能持續下降,觀察2000年以來PPI下行期的行業板塊表現來看,消費板塊漲跌幅均值優於市場整體平均,建議逢低布局消費股。

富蘭克林華美中國A股基金經理人沈宏達表示,大陸不僅聚焦基礎建設,年初至今也陸續推出多項結構性貨幣政策,2022年新增專項債已於6月底發完,預計8月底執行完畢。

除此之外,7月中央政治局會議也強調貨幣政策上要保持充足的流動性加大對企業的信貸支持,落實政策性銀行新增貸款和基礎建設投資基金,大陸財政與貨幣政策等多項政策齊發獨步全球,料下半年陸股慢牛行情即將再現。

野村中國機會基金經理人朱繼元表示,除了企業獲利狀況為影響下半年市場行情的關鍵之外,關注CPI是否會因為近期豬價開始上漲而使CPI超過預期,進而影響政府貨幣政策的力度。而大陸政府對疫情的清零政策,將會是下半年不斷擾動市場的關鍵,可能因為疫情反覆出現讓投資人擔憂,造成股市持續波動。

此外,近期出現的房地產爛尾樓事件而引發的業主集體停止給付房貸,將直接衝擊銀行且可能演變成黑天鵝事件,目前為止判斷此事件可控,但仍需密切關注。

日盛中國內需動力基金研究團隊表示,目前大陸各大指數的估值皆處在便宜位置,股權風險溢價顯示權益資產性價比較高,市場下行空間相對有限,第三季宜站在找機會階段。

兆豐中國內需A股基金研究團隊表示,目前大陸經濟結構轉型有利內需市場長期發展,各行業景氣明確改善,加上經濟發展從追求速度轉為注重成長品質。(新聞來源 : 工商時報一孫彬訓/台北報導)