《基金》特別股指數 三個月逾漲4％

【時報-台北電】經濟重啟預期帶動及低利環境，特別股以高息收優勢表現走穩，近一個月特別股指數上漲0.57％、近三個月上漲4.72％，美國特別股ETF資金持續淨流入，已回補2月流出金額，顯示配置需求未減，在基本面支撐、產業獲利穩健、利差優勢下，吸引穩健配置資金不變，表現不看淡，有利於適度透過特別股基金參與行情。

群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示，回歸基本面在景氣持續復甦下，企業獲利亦獲得改善，特別股主要發行的金融業，第一季獲利表現亮眼，受益預期貸款及資產品質改善、利率上揚有助利差收入、數位化有利成本降低，分析師大幅上調全年獲利預估。且發行企業體質維持強健，特別股資產品質更無虞，潛在表現值得期待。

柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲指出，特別股先下後上，但相對於今年初，現在更具較佳投資價值。

低利率帶動發行人持續發行，4月12檔上市，5月也有9檔發行，技術面供給無虞。投組策略上，以布局浮動利率、固定轉浮動利率標的，加上運用公債期貨等方式，有利降低利率風險，尤其聯準會表及升息風險，以特別股低波動及固定收益資產，提前布局因應。

安本標準投信認為，美國銀行業財報表現大有起色，為金融股復甦奠定基礎，信用成本進一步改善，收益率持續處於較高水準，股價將獲重估。及總經環境回春，支撐貸款成長及盈餘，聯準會解除銀行股利與庫藏股限制，7月1日將生效，為銀行業帶來正面影響，估值提供更多支撐。

邱郁茹強調，特別股優勢在於股權性質，又有高股利率保護，收益率顯著高於其他投資級別資產，可說是固定收益需求首選，在利率上升環境，配置吸引力顯得更高。(新聞來源：工商時報─記者呂清郎／台北報導)