《基金》特別股基金回神 近一個月全都賺

【時報-台北電】隨著通膨回落,市場預期聯準會可望減緩升息幅度下,利率風險降溫下,也吸引資金回流企業體質佳且殖利率優的特別股,近一月全球特別股指數漲幅甚至更勝美股,連帶投信發行之特別股基金表現也全數收紅,以累積型級別來看,前十強基金績效都在2%以上。

投信法人表示,隨著此次升息循環有望逐漸進入尾聲,然市場也持續關注經濟放緩的狀況,穩健型資產如特別股可望吸引資金配置,表現仍不看淡。

群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹指出,近期美國通膨降溫,房價下跌導致租金回落的滯後效果可望於今年第二季出現,預期隨著景氣趨緩,服務價格通膨轉向,皆有利於今年通膨壓力消退,而儘管聯準會的鷹派態度仍未有明顯的轉向,市場預期的升息終點與聯準會差異不大,今年而言多數時間利率料仍維持在相對高檔,但升息幅度有望減緩下,利率風險亦料降溫。

從企業體質來看,景氣放緩及資金成本上揚增加企業財務壓力,而觀察特別股主要評等投資級(A─BBB)及BB級企業之利息保障倍數略為下滑,然處於歷史高檔區,顯示多數企業的財務品質仍相對穩健,就資產品質而言並無疑慮。

邱郁茹認為,從收益角度來看,特別股的殖利率僅次於非投資級債,而與過去5年平均相比,特別股直率高於均值的幅度達3.6%,高於其他信用資產,對於訴求穩健收益配置的資金而言仍相當具備吸引力。(新聞來源 : 工商時報一魏喬怡/台北報導)