《基金》淨零碳排夯 ESG組合蒸蒸日上

【時報-台北電】以環境保議、社會共榮為題的可持續投資,在疫情期間曾躍為共同基金市場主角。但根據晨星指數來看,去年只有27%的晨星可持續發展指數表現優於預期,即134個指數中的36個突出於整體,低於2021年的57%、2020年75%,反映可持續投資去年也難躲股市低潮和升息循環的影響。國際業者正研議多元調整,以多元設計誘因讓散戶能長期持有。

星晨研究團隊指出,晨星指數開始追蹤可持續發展議題的風險/回報狀況至今5年,去年是表現最差的一年,資本市場震盪特別不利於以ESG為核心要素的投資組合;反而因淨零碳排為歐洲國家和跨國金融集團倡議,使得碳密集型能源和公用事業行業成為2022年股市唯一的上漲類股。

晨星指數當中有多個組合ESG標準選擇和/或加權成分股的系列指數,共計137個橫跨股票和債券的獨特指數,其中127個指數已有5年業績歷史,可溯源分析,大致可分為四大類,即ESG 風險、氣候、影響和價值一致性。該研究團隊若將時間點拉長到5年,ESG相關指數中就有80%的表現優於大市。

以S&P 500的永續指數來看,產品名稱直接掛有ESG的60支指數,今年以來的績效表現維持正數有37個,回報最佳幅度7.97%、墊底為-8.6%。根據分析,回報最佳的「標普歐元區大中型股2050淨零氣候轉型指數環境社會治理(ESG)」,除直接鎖定淨零,另一部份還含有歐元匯率今年來的外溢效果,也難以證實7.97%均是受惠於今年第一季以來股市回溫的貢獻。

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金融業主管指出,ESG共同基金的投資組合更加注重公司的社會影響力和永續性,在疫情期間民眾對染病恐懼而有移轉效心境,加上金融業財富管理的推銷,出現資金流入ESG基金明顯增加。現在全球防疫措施普遍解封,還是會回到基本面,例如「晨星美國可持續發展指數」在2022年表現贏過大部份股票,很大程度上要歸功於避開了特斯拉和亞馬遜兩支大股。

換作國內的ESG指數檢視,台北大學商學院企業永續發展研究中心建構的「台灣永續評鑑」模型,與台灣指數公司合作的台版ESG指數評鑑相關資訊,就四大產業而言,金融業與電子業A~AAA評級的家數比例最高。

調研團隊分析,金融業受到較嚴謹法規的管制,且競爭最為激烈,需要思維如何從ESG表現頂尖群中突圍;電子業則是受到國際客戶供應鏈的要求。雖然如此,可持續投資並非鐵板一塊,方法在動機、實施和應用方面各不相同,經過專家討論、重新調整組合要素和成份股比重已為各指數最大的工程。(新聞來源 : 工商時報一陳碧芬/台北報導)