《基金》國內ETF市場規模直逼7兆元 降息變局下 平衡型ETF成亮點

【時報記者張佳琪台北報導】台股本波多頭力道強勁，受惠於基本面亮眼加上ETF助漲。凱基證券發布〈ETF季報〉調查，截至9月底，國內ETF市場規模已達近新台幣7兆元，占基金市場整體規模占比逾6成5；第三季台灣ETF基金規模年增16.45%，發行檔數較上季增加13檔，受益人數增加4.5萬人，其中，平衡型ETF加入ETF戰場成為關鍵亮點。

凱基證券2025年第四季〈ETF季報〉顯示，全球平衡型（多資產）ETF發展至今近20年，目前全球規模逾750億美元，較大比重集中在美加等北美地區。凱基投信今年下半年搶先發行全台首檔平衡型ETF，著眼美國市場的成長力道，並接著發行全台首檔BBB級債+台股25強的平衡型ETF，完備投資人的資產配置選擇。調查指出，目前台灣、香港及日本市場的平衡型ETF都處於初步萌芽階段，相關ETF檔數僅落在1至2檔，但是台灣平衡型ETF市場規模一舉超車日本與香港，對台灣平衡型ETF的發展是好的開始。

台灣ETF整體規模改寫歷史新高，市場資金活水豐沛。凱基投信指出，隨著美國聯準會降息循環啟動，並於10月降息1碼符合市場預期，美國經濟溫和擴張，就業市場降溫但並無惡化，經濟主要驅動力的消費者支出持續超出預期，加上聯準會12月起將停止縮表，有利市場資金活水，風險性資產持續有表現空間。

除了資金面有利，基本面更提供市場強韌支撐。凱基投信說明，目前市場已上調美國今明兩年的經濟成長率預期，企業獲利也在AI產業帶動下維持穩健增長態勢，預期今年S&P 500企業獲利成長率可達11.0%，明年更可望上升至13.9%。台股方面表現同樣可期，凱基投信表示，台灣9月出口總額542.5億美元、年增率33.8%，隨著AI需求持續強勁及消費性電子新品備貨旺季來臨，電子產業將帶動出口持續成長，台廠AI供應鏈的技術與議價優勢，將是台股堅實後盾。

台美兩地股市長線可期，只是股市評價面均已升至相對高位，加上聯準會主席鮑爾對12月降息路徑預留伏筆，目前又正值美國政府關門之際，政策不確定性使得市場波動度加大。凱基投信認為，應透過分散布局股票、債券平衡彼此風險，分批累積，把握回檔時進行再平衡，放眼長期享受時間複利的最大威力。

凱基投信建議以平衡型ETF同時配置股價，例如凱基美國Top股債平衡ETF基金(00980T)，追蹤指數以7成那斯達克前十大企業搭配3成美國公債。或是凱基雙核收息債股平衡ETF基金（00981T），追蹤指數以7成全球BBB級債搭配3成台股25大企業，在防守中保有攻擊力。