《基金》台股掛牌前三大美長債ETF 年內規模增逾3800億元

【時報記者任珮云台北報導】今年以來，美國長天期債券ETF受到市場熱烈追捧，規模大幅成長，台股掛牌的前三大美長債ETF，自年初以來規模成長逾3800億元。法人分析，近期美國經濟數據正面，市場對經濟軟著陸的期待升高，並強化對聯準會未來降息的信心，推動美國長天期債券需求增加。

根據各投信數據，美長債ETF因波動低於股票，一直是資產配置的重要工具。法人認為，隨著2025年川普2.0時代的來臨，共和黨新政可能影響聯準會降息步調，對股市投資增加不確定性。相較之下，長天期投資等級公司債ETF不僅提供高於公債的殖利率，降息期間價格漲幅也可能超越中短天期債券，有助於追求穩定收益的投資人掌握資本利得機會。

台股掛牌的前三大美長債ETF，自年初以來規模成長逾3800億元，分別為國泰20年美債(00687B)、元大美債20年(00679B)、中信美國公債20年(00795B)三檔。

11月5日美國總統大選後，市場憂心川普當選後的減稅與財政赤字政策將推升通膨，短期內美國公債指數表現疲弱。然而，受益於經濟數據表現強勁，市場對2025-2026年降息的期待升高，推動長天期投資等級公司債需求增加。像ICE 20年期以上BBB美元公司債優選收益率指數，自川普當選以來績效上漲2.1%，不僅表現優於其他等級債券，近1個月與3個月績效也持續領先，成為市場新黑馬。

新光BBB投等債20+ETF（00970B）經理人王韻茹表示，投資人密切觀察川普政策對聯準會利率與債市的影響。目前美國10年期公債殖利率約在4.1%~4.2%，而投資等級公司債殖利率則維持在5%以上，其中BBB等級公司債更達5.5%至6%的高水準，吸引力十足。

ETF專家建議，投資人在2025上半年降息預期下，可鎖定長天期投資等級公司債，因其存續期間較長，降息後價格上漲潛力更高，具備「息利雙贏」的投資優勢。目前正值公司債殖利率高檔階段，適合提前佈局，以掌握長天期債券利差收斂帶來的投資機會。