《基金》升息將止 基礎建設有望重啟反彈

【時報記者任珮云台北報導】近期在AI熱潮帶領下,資金湧入科技族群,今年以來表現強勢的基礎建設產業,則受利率震盪向上影響,股價表現受抑,但產業指數在年線附近呈現整理格局,顯示相對有撐。永豐投信表示,市場押注升息循環將結束,根據過往經驗,一旦升息結束,利率下行時,基建產業表現通常相對亮眼。

永豐ESG全球數位基礎建設基金經理人陳世杰指出,依永豐投信投資研究團隊編製之「基礎建設產業投資溫度計」綜合評估,6月最新數值為38分,較前月走低19分,其中儘管技術線型轉弱,但仍站穩年線之上,研判多方格局尚未被破壞。此外,MSCI全球基礎建設產業指數的獲利預估,不僅已連續8個月上調,更打破2014年以來的統計紀錄,顯示基本面底氣十分穩健。陳世杰認為,短期受利空影響,投資熱度稍見降溫,但憑藉基本面底氣穩固,投資熱度有機會在利空逐漸淡化後重新回溫。

「基礎建設投資溫度計」由永豐投信結合全球經濟景氣動向、基建產業獲利前景、股市評價、資金動能、技術指標等五大面向,綜合分析產業熱度指標,數值區間從0至100,可明確量化基礎建設產業的市場熱絡程度。陳世杰分析,目前基建產業投資溫度跌破40分,但產業獲利預估卻奪下滿分佳績,據過往數據回測,當基建投資溫度較前月走低,但獲利預估項目滿分時,MSCI全球基礎建設指數在1~12個月後平均皆呈漲勢,且時間拉長,漲幅更是突出,這也意味著現在的基建類股,在穩健的基本面優勢下,有機會醞釀中長線有基之彈的大行情。

陳世杰說,目前基建投資溫度來到40分的關鍵水位,不僅代表逢低布局訊號浮現,在獲利分項滿分的利多支持,以及公債殖利率有望下滑等消息激勵下,基礎建設股價止穩反彈應屬指日可待,惟總體經濟仍有不確定性,建議投資人適度分批佈局,分散市場震盪風險。