《基金》債券ETF 下半年隨債市回溫

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【時報-台北電】國內債券ETF蓬勃發展,挾其交易成本低、債息發放穩定的特性,成為國內存股族的新歡,但2021年債市動盪劇烈,國內100多檔債券ETF交出正報酬的不到兩成,和股票ETF有超過七成正報酬成為強烈對比,債券ETF填息能力備受考驗,就2021年法人看好的新興市場債、投資等級債來看,兩種債券ETF於上半年每次都填息的新興市場債ETF僅6檔,投資等級債則有13檔,7月除息的債券ETF多達29擋,法人預期債市回溫有助填息。

投信法人分析指出,整體來看,平均投資等級債ETF填息平均天數相對新興市場債ETF短,凸顯其資產穩健的特性,但部分新興市場債ETF上半年每單位發出的債息合計,則幾乎是投等債的兩倍,其利率優勢嶄露無遺,建議保守型投資者不妨將投資等級債作為核心配置,風險承受度略高的投資者可加重對新興市場債的布局。

據統計,上半年債息較高且完成填息的有國泰投資級公司債、中信高評級公司債等13檔,新興市場方面則有復華新興企業債ETF等6檔完全填息。雖債券ETF整體績效表現欠佳,但以7月要除息的近30檔債券ETF基金來看,配息率最高的前10檔年化配息率約落在3.5%~4.8%,這是在低利率環境下,配息的債券ETF仍具有吸引力之處。

由於隨著Delta病毒加速傳播全球,不少疫苗接種率已達七成的國家,新增染疫人數再度攀高,引發投資人對經濟重啟憂慮,促使債市回溫。隨著台股因疫情延後發放股利,渴望穩定現金流的投資人,法人建議可趁最近債市氣勢轉好,多加留意息收發放穩定的債券ETF。

中信高評級公司債ETF經理人張勝原表示,全球景氣持續復甦但動能減緩,加上Delta變種病毒擴散,染疫人數再度竄升,短線市場雜音頗多,有利投資等級債表現。目前疫情發展可能拖累全球經濟復甦步伐,但經濟重啟的大方向不變,隨企業獲利回升,財務品質提升,投資等級債仍是固定收益資產中最受市場資金青睞的類別。但單就收息概念而言,新興市場債ETF格外具吸引力。(新聞來源:工商時報─記者陳欣文/台北報導)