《基金開箱文》健康共榮！「智慧醫療」趨勢財搭配「收益」，投資效率大升級

MoneyDJ新聞編輯 2021-07-21
上一篇我們已開箱介紹「富達未來通訊多重資產收益基金」(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金或收益平準金) (複習請按此)，此篇我們要來了解傘下之二的「富達智慧醫療多重資產收益基金」(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金或收益平準金)，這檔基金同樣擁有「大趨勢＋好收益＋重防護」全概念，能滿足投資大眾追求「趨勢力、收益力、防禦力」的多重需求，而不同的是，其聚焦的趨勢主題，是疫情當下最夯、老年化社會之中，最不可或缺的智慧醫療新趨勢。
讓我們一起開箱看看，這檔趨勢先驅基金「富達智慧醫療多重資產收益基金」(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金或收益平準金)，有哪些投資特點與優勢。

1. 為何要聚焦「智慧醫療」大趨勢？
現代人生活中，沒了手機通訊科技會感到恐慌，但身邊如少了醫療服務，那可是會威脅生命存亡的。眾所周知的，近年來新種流行病、文明病愈來愈多，人也愈活愈長壽，對醫療藥品處方籤的需求更加強烈。以美國為例，根據統計，1999年以來，民眾的醫療費用成長率大幅超越通膨與薪資、幅度高達200%以上，預料此趨勢只會持續往上，往下修正的機率微乎其微。

除此之外，科技的日新月異，也讓全球的醫療商機從過往多限於「傷病治療」、「疾病控制」，逐漸往「促進人類健康」更多元的觸角發展，像是追求更好的營養、睡眠品質、身體素質、外貌、心理正念等，這類的「健康商機」預計年化成長率達5%至10%，總計超過1.5兆美元。未來十年、甚至更長遠的時間內，智慧醫療與健康促進產業，絕對是不可錯過的主題趨勢財。(資料來源: McKinsey Future of Wellness Survey, August 2020)

2. 不只是生物科技，「智慧醫療」應用範疇極度創新
過往大家耳熟能詳的生技醫療基金，投資多侷限在傳統醫療保健產業，或是波動較大的中小型生技股，不過，此基金定義的「智慧醫療」範疇遍及「傳統與非傳統」的醫療生技、製藥、保健、醫療設備與健康相關產業等，舉凡穩健的大型製藥公司、醫療器材企業，或是技術創新的明日之星，像是發展癌症或罕病的基因療法、遠距醫療、穿戴式給藥系統等新服務，都將是此基金的重要持股方向。
值得一提的是，醫療產業的創新技術，已遠遠超乎大眾的預期與想像。舉例來說，Google將與醫療保健巨頭嬌生旗下的手術裝置公司合作，研發手術用AI機器人，開發機器人輔助的手術平台，可望提升手術的精確度與病患的生存治癒機率，未來手術台旁的外科醫生，很有可能是位AI機器人！

3. 「智慧醫療」將會投資哪些主題先驅股？
如前所述，全球智慧醫療的發展範疇極大，此基金最為看好的主軸則是「新技術、新服務、新藥物」三大創新領域的醫療藍海。
舉例來說，「新技術」如「篩檢2.0」與「手術2.0」的運用，箇中代表為全球最大醫療器材公司Medtronic(美敦力)成功發表骨科AI手術機器人，運用導航系統繪製3D骨骼影像，協助醫生完成高度精密的骨科手術，由於新技術成功令人驚艷，公司營收也大幅成長，過去三年來Medtronic股價表現也順勢上漲約38%。(資料來源: Bloomberg, Medtronic 2020年報, Dec 2020/以上釋例，僅是作為說明或舉例之用途，並非推薦或投資建議)
在「新服務」方面，當然少不了前述的「醫療服務2.0」與「診斷2.0」。以創新推出胰島素施打與監控系統的TANDEM為例，其改採創新貼片與數位監控系統，大幅改善糖尿病患者的醫療體驗，公司的毛利率高達55%，不但糖友有福了，投資人也可望跟著受惠。(資料來源: TANDEM 2020年報, Dec 2020/以上釋例，僅是作為說明或舉例之用途，並非推薦或投資建議)
在「新藥物」方面，「藥物2.0」與「基因療法2.0」將是重要趨勢，許多藥廠都積極投入各種新型藥物且成果斐然，比如成功運用RNA精準療法與基因療法研發出肌肉萎縮藥物的Sarepta Therapeutics，更持續運用同一技術，研發流感、馬爾堡病毒等藥物。這三大主軸下的先驅企業，都有機會成為此基金的重要持股。(資料來源: Sarepta Therapeutics 2020年報, Dec 2020/以上釋例，僅是作為說明或舉例之用途，並非推薦或投資建議)

4. 不只是「智慧醫療」主題，還內建「收益+ESG」概念
比起一般的生技醫療基金，此基金還有另一項優勢，那就是內建「三重保護」機制，包括在投組中加入債券部位，讓基金也可享「配息收益」；透過ESG評級的選股流程，讓基金增添ESG下檔保護力與穩健力；再者，則是添加股匯債複合式避險，讓資產保護再升級。如此，更能讓投資人穩健地參與全球智慧醫療的成長機會財。

5. 翻轉「主題投資」的風險報酬樣貌，穩健投資新選擇
「主題式投資」常能創造穩定的超額報酬機會，但投資人仍不免擔心股票的波動風險。對此，此基金的投組配置有個獨到的設計，即股債比為65比35(上下約有10%的增減空間)，可望降低投組的波動程度。而經過試算，股債比65比35的「智慧醫療主題趨勢股債組合」，比起其他純債、純股、或是一般非主題的股債投組，的確能享有較佳的報酬表現、以及較低的波動度（見下圖）。(預定配置比重將隨時間變動，僅供參考使用，不代表基金成立後之投資比例及配置，投資組合應視基金成立之後實際投資配置而定。投資人不應視此為任何投資建議。詳細投資範圍及限制請參閱公開說明書。)
由於基金的投組設計兼顧趨勢主題投資與風險控管，此基金的「風險報酬等級」為代表穩健的RR3，為穩健布局趨勢主題股的好選擇，由於基金亦提供累積及月配息選擇，也相當適合退休族群投資長抱。

快速總結：
1. 富達智慧醫療多重資產收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金或收益平準金)掌握醫療商機全方位大趨勢，囊括「新技術、新服務、新藥物」三大創新領域醫療藍海，追求更顯著的超額報酬空間。
2. 基金投組以獨到的「股債比65:35」設計，透過「三重保護」機制，納入債券收益與ESG選股概念，使基金的風險報酬等級為穩健的RR3，讓籌措退休金、追求穩健成長的投資人也可追求智慧醫療大趨勢財。

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資料來源-MoneyDJ理財網