垃圾債半數飽受疫情衝擊!高盛:違約循環已正式展開

MoneyDJ新聞 2020-05-26 08:58:25 記者 郭妍希 報導

新型冠狀病毒肺炎(COVID-19、武漢肺炎)重創經濟,政府封城防疫讓體質欠佳企業岌岌可危、失業人數飆高,貸款者的償債能力也備受威脅。高盛分析,破產、欠債未償的案例日增,以此來看,違約循環已經正式展開。

Zero Hedge 25日報導,高盛發表研究報告指出,2011年起,非金融企業背負的債務增加了超過60%,對美國國內生產毛額(GDP)的占比已創下歷史新高紀錄(圖見此)。與此同時,許多產業的營收驟降,則讓大量企業的現金流轉負,隨著破產聲請案例增加,顯示企業違約循環已經展開。

本次跟2008年金融海嘯不同,高盛發現疫情的衝擊範圍相當廣泛,消費者支出下降、職業性風險以及地緣上的不同,對產業的影響差異甚廣。根據分析,能源業因為石油需求崩潰、業者大量舉債並使用槓桿,違約規模及風險都名列前茅。

高盛直指,高收益債(又稱垃圾債)約有一半都來自能源或飽受疫情衝擊的產業,預期到了今(2020)年底,高收益債的近12個月違約率將上升至13%,跟2008年全球金融海嘯時的最高峰相去不遠(預測圖見此)。

除了能源債之外,另一個重大隱憂是商業不動產,這個產業之前就有過熱跡象,疫情來襲則對旅館、健康照護及零售業的需求產生前所未見的衝擊。

自從聯準會(Fed)4月宣布要買進高收益債(又稱垃圾債)及ETF之後,市場資金大舉湧入了兩檔相關ETF。

MarketWatch 5月5日報導,Refinitiv資料顯示,自4月9日Fed發布聲明起,至5月4日為止,安碩iBoxx高收益公司債ETF (iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund,代號為HYG.US)、SPDR巴克萊高收益債ETF (SPDR Barclays High Yield Bond ETF,代號為JNK.US)分別吸金47.1億美元、16億美元,合計進帳超過60億美元。

然而,高盛當時就警告,接下來恐掀起降評海嘯,而信評為「BB」(即非投資等級債券中、等級最高者)的高風險債券,對HYG、JNK投資組合的占比都達到一半之多。

第二季截至目前為止,BB債遭降評的數量已追平Q1,而Q1的降評量已經是偏高的。

*編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。 資料來源-MoneyDJ理財網

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    【公告】洋華公告相關財務業務等重大訊息,以利投資人區別瞭解

    日  期:2020年07月09日公司名稱:洋華(3622)主  旨:因洋華有價證券於集中交易市場達公佈注意交易資訊標準,故公佈相關財務業務等重大訊息,以利投資人區別瞭解。發言人:何逢有說  明:1.事實發生日:109/07/092.發生緣由:依臺灣證券交易所股份有限公司通知辦理3.財務業務資訊:最近一月 與去年 最近一季 與去年 最近四季累計期間 (109年06月) 同期 (109年第1季) 同期 (108年第2季至109年第1季)科目 (IFRS- (IFRS- (IFRS-合併自結數) 增減% 合併核閱數) 增減% 合併核閱數)======= =========== ========= ============ ========= ============營業收入 114 68% 117 -15% 891(百萬)稅前淨利 29 -3000% -8 -47% 145(百萬)本期淨利 29 -3000% -8 -43% 143(百萬)每股盈餘 0.2 -2100% -0.05 -50% 0.94(元)4.有無「臺灣證券交易所股份有限公司對有價證券上市公司重大訊息之查證暨公開處理程序」第4條所列重大訊息之情事(如「有」,請說明):無5.有無「臺灣證券交易所股份有限公司對有價證券上市公司重大訊息之查證暨公開處理程序」第11條所列重大訊息說明記者會之情事:無6.完整財務資訊請至公開資訊觀測站查閱,路徑如下:(1)近期營業收入及損益資訊:基本資料>精華版(2)歷史每月營業收入:營運概況>每月營收>採用IFRSs後之月營業收入資訊(3)歷史損益(會計師查核/核閱數):財務報表>採IFRSs後>合併/個別報表>綜合損益表(4)歷史損益(自願性公告自結數):營運概況>自結損益公告:7.其他應敘明事項:無

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    日期: 2020 年 07 月 09日上市公司:中碳(1723)單位:仟元

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    日期: 2020 年 07 月 09日上市公司:新至陞(3679)單位:仟元

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