地緣政治緊張推動黃金ETF投資需求拉抬金價
MoneyDJ新聞 2024-10-04 10:09:13 記者 黃文章 報導
《Cryptoglobe.com》10月3日報導,隨著地緣政治緊張局勢升高,投資者越來越多地轉向避險資產如黃金等。自8月以來,全球黃金ETF(交易所交易基金)吸引了33億美元的資金流入;其中,全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金(SPDR Gold Shares, GLD)自年初以來已累積吸引了6.44億美元的資金流入。
世界黃金協會9月5日報告表示,2024年8月,全球黃金ETF持倉增加28.5公噸,為連續第4個月增加,扭轉在此之前連減11個月的下滑趨勢。8月底,全球黃金ETF總持倉為3,181.7公噸,管理資產規模2,573億美元。相比2023全年,全球黃金ETF持倉減少244.4公噸或7.6%,為連續第三年減少。
報導表示,黃金的歷史性高需求導致今年金價有望寫下自1979年(+120%)以來的最大年度漲幅。年初至今金價已經上漲了28%,年度漲幅僅略遜於2007年的31.6%以及2010年的30.6%。報導指出,專注於黃金礦業公司的ETF——VanEck Gold Miners ETF和VanEck Junior Gold Miners ETF的漲幅均超過30%,有望寫下自2020年以來最好的年度表現。
值得注意的是,法國興業銀行(Societe Generale)最新報告將其100%的大宗商品配置轉向黃金,主要因為地緣政治風險和整體大宗商品市場疲軟所驅動的結果。該行建議客戶將黃金持有量提升至總資產配置的7%,較原先建議上調40%。這一轉向顯示出在全球市場不確定性持續的情況下,該行對黃金這一避險資產的信心日益增強。
摩根大通(JPMorgan)報告表示,地緣政治緊張局勢加劇以及即將到來的美國大選,可能會同時推動黃金和比特幣的增長。摩根大通全球市場策略分析師Nikolaos Panigirtzoglou、Mika Inkinen、Mayur Yeole和Krutik P Mehta在報告中表示,這一輪黃金價格的上漲受到了美元下跌4-5%以及美國國債實質殖利率大幅下降50-80個基點的影響。
摩根大通報告表示,2008年,隨著美國國債殖利率下降,黃金價格從每盎司590美元一路上漲至2011年的1,900美元。如今,類似的趨勢再次出現,黃金價格從約2,000美元升至約2,700美元。
高盛報告將2025年初的金價目標預估從每盎司2,700美元上調至2,900美元,2024年的平均金價預估也從每盎司2,357美元上調至2,395美元,2025年的平均金價預估從2,686美元提高至2,973美元。
報告表示,包括全球利率下降的逐步推動、央行需求結構性增長以及黃金作為對抗地緣政治、金融和經濟衰退風險的對沖工具等,都是推升金價上漲的主因。報告表示,央行需求將佔預計2025年初金價目標的三分之二原因,剩下的三分之一漲幅則來自於聯準會降息後黃金ETF流量的逐步增加。
(圖片來源:MoneyDJ理財網資料庫)
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