地緣政治影響台股小跌量縮，工業電腦、貨櫃、鋼鐵相對強勢

【財訊快報／研究員方亞申】美國股市四大指數上週五全面大漲，為7月寫下2020年以來最佳單月表現；美國連續二季經濟負成長，聯準會可能因此放緩或提前結束升息週期，讓投資人充滿期待。亞洲股市週一多數上漲，只有香港國企下跌，日韓上漲，台股受到美國眾議院議長可能訪台、中國不斷文攻武嚇，且新台幣微貶，半導體股又充滿利空消息，靠次族群IPC網通等上漲，以及傳產股航運、鋼鐵、汽車AM表現，指數終場下跌18.38點，收在14981.69點，成交量1792.7億元。國安基金在此情況下必定會護盤，所以各族群輪漲。 聯準會開會升息3碼，且升息語氣較放緩，加上美國連續兩次經濟衰退，反而引起市場認為這次美股大回檔最大因素通膨及升息可能放緩，最重要是尖牙股亞馬遜和蘋果業績優於預期，上週五分別大漲10%和3.3%，底部型態出現，且成長股特斯拉股價登800美元，帶動今年最弱勢的那指大漲；半導體股則受英特爾因業績不佳，股價重挫8.6%，拖累費城半導體指數上週五表現不如大盤，不過汽車用半導體德儀及國家半導體、英飛凌、義法半導體等表現都不錯；7月份標普和那指各漲9.1%和12%，分創2020年11月與4月至今最大漲幅；道瓊指數7月漲6.7%，都是難得的好表現。接下來持續觀察原物料，看9月聯準會升息幾碼。

道瓊工業指數8/1下跌46.73點或0.14%，收32798.40點；S&P500指數下跌11.66點或0.28%，收4118.63點；NASDAQ指數下跌21.71點或0.18%，收12368.98點；費城半導體指數上漲11.18點或0.38%，收2978.32點。

聯準會語氣放緩，美元指數回檔至106-107，帶動亞幣升值。而技術上，標普季線在3943點、那指在11592點、道瓊在31747點、費城2812點，只要維持在此之上就屬強勢。

亞洲中國7月製造業採購經理人指數遠遜預期，較上月下降1.2個百分點，意外滑落至49，顯然疫情起伏不定還是有影響，挑戰年線還需要時間。倒是昨日領先站穩，是工業國家最先站穩；韓國也向季線挺進。歐洲亦同。未來還是要觀察國際油價。100美元是強弱關卡。

台股7月外資小幅賣超，倒是投信連續超過26個交易日買超，超過280億元，與外資賣壓不相上下，加上官股銀行以及壽險資金買進，台股7月才有超過千點反彈，但距離季線上有段距離，有點較韓國弱，主要就是地緣政治，中美之間博弈，台灣被放在中間，而美國通過輔助製造晶片法案，可能對中國有投資台灣晶圓代工廠有影響，加上台積電看似處在兵凶戰危，所以資金不太敢進來台灣，現階段是裴洛西可能來台引發中國強烈反應，但有國安基金護盤台股，不必太擔心大跌，不過要等這段時間過才利補漲。短線上在15000點上下震盪。

不過，具有上半年業績題材以及7月營收看好族群先表態，包括汽車AM、網通、IPC、部份半導體，包括耿鼎(1524)、堤維西(1522)、倉佑(1568)、致伸(4915)，工業電腦則有振樺電(8114)、立端(6245)、凌華(6166)、樺漢(6414)、研華(2395)、廣積(8050)以及網通的建漢(3062)、智邦(2345)、中磊(5388)、仲琦(2419)、昇達科(3491)、芮特-KY(6514)、合勤控(3704)、光聖(6442)、盛達(3027)；綠能股則有台達電(2308)、華城(1519)、安集(6477)、中興電(1513)、新盛力(4931)等，聯發科(2454)等中上游半導體正在利空測試底部。傳產股以鐵礦砂近期反彈，刺激中鋼(2002)、中鴻(2014)、大成鋼(2027)、官田鋼(2017)等表現強。當然基本面有利空的航運股畢竟今年獲利期，貨櫃三雄第二季還是暴賺，所以股價盤堅，也是支撐台股重要基石。