國際股市持續輪漲推升，台股靠內資加持，站穩季線落後補漲

【財訊快報／方亞申】美國四大指數週三漲跌互見，道瓊受沃爾瑪業績好而上漲；費半指數則在晶片股下跌下而收黑，亞洲股市週四漲跌互見，引人注意的強勢股市日本及印度指數登上年線後持續創新高，中港股市小漲，東南亞股市上漲居多，韓國及台灣則是小漲小跌，台股在美國晶片股下跌中，週三幸好有航運股支撐，傳產股主攻鋼鐵、金融股盤堅，台積電再小拉尾盤，指數終場上漲44.88點，收在15465.45點，成交量2145.25億元。台股受中國擾台影響，外資近來賣多買少，台股只能靠內資挽救。 沃爾瑪、家得寶財報喜訊連連，零售股氣勢如虹，同時迷因股狂熱再起，提振美股早盤走高，不過，美債殖利率上升打擊蘋果等科技股，晶片股賣壓湧出，想想前二週沃爾瑪才調降財報預期，沒想到顯現的財報又非常好，令人意外，帶動道瓊上漲，家得寶也不錯，抵銷新屋建造許可下降利空。由於油價跌破90美元，通膨壓力大減，所以間接刺激其他零售，包括成衣股GAP、RL、哥倫比亞機能性服飾加上COSTCO等股價都有超過2%以上上漲，一個月不到市場看法兩極化的確令人看不太懂，不過各項原物料的下降的確令預期通膨壓力大減，汽油每加侖從超過5美元降至4美元以下，間接增加家庭可支配金額。

再則，蘋果幾乎已彈回今年高檔區，這次巴菲特低檔又加碼，使蘋果成為高總市值股股價距離歷史高點最近者；微軟及亞馬遜表現也不錯，墊高道瓊、標普及那指低檔支撐。

而美債2年及10年期殖利率超過3%，但其他都低於3%，若9月份聯準會再升息2碼，那麼基本利率已達2.75-3%，已超過升息半山腰一段，理論上受升息影響最大的科技股股價應該回穩或上漲，這次尖牙股中，僅谷歌及臉書表現較弱，其他連政策性利多加持的特斯拉股價都反彈近5成，也見到沙國主權基金、巴菲特、索羅斯等在第二季積極建立新的科技持股，可以說美股科技股低點應該出現。倒是半導體，國際媒體依然認為半導體進入10年最差循環，所以指數拉回，但是道瓊已穿越年線、標普接近年線；科技股那指可望接下來向年線靠近，費半距離年線還有點空間，只要半年線不破，有利美股續漲。

歐洲英國過年線、法國也接近年線，德國距離年線較遠，但是整體表現還好；亞洲印度及日本表現超強，在年線之上持續推升，新加坡及泰國亦同。尤其日本在軍工企業有政府提高國防預算支持，相關股表現很強，印度資金湧入也持強。中國面臨疫情復發、房地產、銀行等問題，問題較大，上證指數在季線附近震盪，深圳指數向年線推升。整體而言只有韓台中股市表現較弱，其他股市都來到年線上下。

台股有中國威脅，外資幾乎賣多買少看內資表現，投信連續買超超過38個交易日，買超金額超過400億元，加上壽險及國安基金，使台股這次反彈幅度超過10%，但也只是來到季線附近，距離年線16846點還有約1400點或9%左右距離，比國際股市弱勢。上半年財報公布，但大家注意第三季情況，半導體及消費電子庫存驚人，所以追價意願較低，只好回頭看獲利穩健個股。包括貨櫃三雄、台積電(2330)、聯發科(2454)、創意(3443)、力旺(3529)、智原(3035)、智邦(2345)、啟碁(6285)、南電(8046)、健策(3653)，以及傳產的中鋼(2002)、華新(1605)、新鋼(2032)等等。中小型股以家登(3680)、為升(2231)、辛耘(3583)、廣積(8050)、威鋒(6756)、亞德客(1590)、聚積(3527)、美時(1795)等表現好。金融股以三商銀、合庫金(5880)、中信金(2891)表現較好。

基本上內資還是有意願將指數向上拉升，所以優質權值股較有輪漲機會。