【國票金控晨訊】AI族群回檔可布局 留意記憶體族群
日期：2025年11月17日
※操作建議與結論
◎今日盤勢及未來走勢
AI族群回檔可把握切入機會，短線留意記憶體族群
美政府重啟即將公布重要數據，有助緩解市場不確性，美四大指數呈漲跌互
見，幅度介於-0.65%至+0.13%，台積電ADR上漲0.93%，台指期夜盤由黑翻紅上漲
86點，預估今日台股仍有望開高於盤上，盤中科技權值或有低接買盤進駐，挹注
指數於盤上震盪。
◎短線看法
在美科技股修正之下，上週五台股以帶量長黑K坐收，並回測前低27,373點
，不排除短線仍有下探疑慮，所幸本週輝達即將公布財報，預期將給予AI趨勢正
向指引，有望助於AI族群再次吸引資金回流，引領台股向短均發起挑戰。
◎操作建議
除了關注AI族群回檔布局時機之外，觀察市場資金開始轉往熱門族群中位階
相對低檔之周邊個股，其中帶有記憶體正向題材且相對於大盤逆勢走強，且量能
增溫之相關個股可留意布局機會。
◎重點產業與族群
記憶體–1303南亞、6265方土昶、8150南茂
觀點：記憶體族群中多數個股股價皆處於高檔，在指數於高檔整理之際，部
分資金開始外溢，轉向具有記憶體題材但相對低檔之周邊個股，帶動
相關族群出現補漲契機。
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格上租車今年獲利增逾三成，鎖定長照交通/AI佈局
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AI帶動NAND供不應求，群聯營收維持強勢
MoneyDJ新聞 2025-12-11 10:41:53 周佩宇 發佈群聯(8299)11月合併營收70.22億元，月減0.62%，但年增62.02%，為歷年同期新高，並僅次於今年10月；累計前11月營收達639.52億元、年增17.53%。該月營收與前月持平主要因考量供給吃緊，目前採惜售策略，優先聚焦於雲端AI與邊緣AI兩大高速成長應用等高價值系統客戶的供應穩定，並調整出貨配置以避免市場重複備貨引發失衡。 隨雲端客戶為AI推論大量採購企業級SSD，市場對NAND儲存需求急速攀升，加上原廠擴產態度保守，使供需缺口擴大至約10%至15%。公司表示，11月控制晶片總出貨量年增84%，其中PCIe SSD控制晶片出貨更達年增118%，反映高速傳輸技術與AI儲存需求同步推升產業動能。 群聯過去毛利率落在27%左右，但在供需吃緊與產品組合優化下，法人預估未來毛利率有望站穩上30%。且公司目前仍握有成本相對較低的庫存，將成為未來出貨與獲利擴增的基礎。隨著AI帶動雲端儲存量急增，而NAND原廠擴產依舊保守，供需緊俏將持續支撐報價與營運表現。延伸閱讀：風扇馬達/USB PD動能強，偉詮電11月營收年
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【財訊快報／陳孟朔】記憶體大廠美光(Micron，美股代碼MU)股價連三天大漲25.77美元或11.4%後，週三再追高11.29美元或4.47%至263.71美元，改寫收市新高。交易員指出，在AI伺服器需求火熱帶動高頻寬記憶體(HBM)與先進DRAM報價走升之下，美光持續被視為AI基礎建設鏈中「第二梯隊受惠股」的重要代表。市場人士表示，美光近期股價屢創新高，反映資金對AI記憶體週期延長的押注升溫。隨著輝達等晶片大廠的GPU出貨放量，對高階HBM與伺服器DRAM的拉貨動能持續增強，帶動產業供需結構改善，記憶體報價走揚的可見度提高，成為美光股價上行的核心部撐。花旗集團最新報告中，將美光目標價自275美元上調至300美元，理由包括AI伺服器帶動的高毛利產品組合占比拉升、產業庫存去化接近尾聲，以及未來兩年資本部出紀律有助維持供給成長受控。分析師指出，在AI相關記憶體需求強勁、價格中期向上趨勢不變的情況下，美光有望進一步擴大利潤槓桿。不過，部分風險意識較高的投資人提醒，隨著美光股價今年以來飆漲213.34%已相當可觀，後續仍需留意AI投資情緒若出現波動、記憶體報價回檔或資本開部週期不如預期，可能
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工商時報 ・ 3 天前 ・ 發起對話2026大預測》機器人激增700％、AI衝出實驗室 10大科技巨變
毫無疑問，2026年又是「人工智慧」引領風騷的一年，只是更多焦點會圍繞在技術應用、實質回饋以及鉅額投資能否兌現等3大層面，整理多家研調機構看法，讓您了解明年值得關注的10大科技趨勢，提前做好準備。
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（中央社記者潘智義台北2025年12月11日電）網通廠正文科技(4906)董事長陳鴻文表示，明年將聚焦光通訊產品，AI應用的光收發模組占比提升，因AI伺服器需求造成零組件大量需求，記憶體價格狂飆是未來一年必須面對的問題。正文科技今天舉行法說會，陳鴻文指出，近來研究機構測試Google Gemini 3與OpenAI ChatGPT的功能，結果很多地方都是Google Gemini 3勝出，所以下一個Chat GPT 6或ChatGPT 7一定要超越Gemini 3，如此一來也將導致硬體大戰，所以輝達（NVIDIA）生意一定很好。陳鴻文說，近期包括台積電，都面對記憶體在內的各種零組件供不應求，許多韓國記憶體廠產能被包，這種硬體大戰、資料中心大戰，造成大家都在搶零件，廠商不計成本投資，卻導致一些排擠效應，AI資料中心以外的用途被排擠，使電信營運商、客戶端設備（CPE）廠壓力很大，記憶體價格漲了好幾倍，只要AI資料中心用得到的零件，都有排擠效應。陳鴻文指出，正文推出新一代光收發模組，盼明年AI產品占營收比重達20%，不過記憶體價格大漲恐會壓縮獲利，也是產業未來一年的最大挑戰。
中央社財經 ・ 1 天前 ・ 發起對話
晶心科布局AI推理；AI占營收達4成
MoneyDJ新聞 2025-12-09 10:34:15 黃立安 發佈RISC-V矽智財IP供應商晶心科(6533)今(9)日宣布攜手AI新創公司d-Matrix針對資料中心規模的AI運算工作、記憶體中心運算(memory-centric computing)與開放標準處理器創新技術進行合作。公司表示，此舉標誌著RISC-V進入大規模AI推理領域的又一個里程碑。針對第四季營運，公司指出，主要動能來自AI，第四季含有AI元素在內的營收比重已達4成，看好未來與北美CSP合作案持續擴大並挹注營運成長。 針對與d-Matrix的合作，晶心科指出，d-Matrix已選定公司的AX46MPV作為其下一代Raptor推理架構的處理器，該產品將首款採用d-Matrix的3D記憶體內運算技術，3DIMC是高度高效的小晶片(chiplet-based)解決方案，也是全球首個用於規模化AI推理的3D DRAM解決方案，將運算與記憶體堆疊起來，能將資料移動的能耗和延遲降低到1/10，有效克服限制傳統AI推理系統的記憶體瓶頸問題。 在營收占比方面，晶心科2025年前三季以AI約40%、消費電子27%、IoT約
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【時報-台北電】周三台股買盤湧入下震盪走高，終場收在28400點，強勢站上整數關卡，資金明顯聚焦在具備基本面優勢的電子上游材料與PCB族群，金居、尖點、台光電等表現亮眼。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子上漲1.16%、傳產下跌0.39%、金融下跌0.55%。三大法人合計買超267.09億元。其中外資買超196.07億元，投信買超18.4億元，自營商買超52.61億元。 統一投顧指出，周三台股收紅K棒，目前的指標呈現極為健康的多頭排列。日KD及RSI同步向上交叉發散，這意味著短線動能非常充沛;同時，趨勢指標MACD紅柱體持續擴大，這顯示目前的上漲並非曇花一現，而是具備波段延續性的攻擊訊號。只要量能維持溫和放大，指數年底前仍有挑戰新高的實力。 統一投顧表示，聯準會如預期降息1碼，且12日起將以每月400億美元買進國庫券、台積電11月營收同期最佳、技術面維持強勢、年底作帳行情啟動，眾利多因素帶動指數震盪盤堅，指數再戰新高。惟聯準會內部出現三位委員表達不同意見，並暗示未來進一步寬鬆的門檻將更高，略影響投資人情緒，操作建議低接不追高，布局業績題材股與AI相關族群為首選，聚焦:AI概念股、材料
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