國泰金旗下國壽上半年損益兩平資產報酬率降至3.06%,RBC創十年新高

【財訊快報/記者巫彩蓮報導】壽險保單銷售轉向保障型、健康/醫療險累積死差益,以及投資型保單AUM規模成長到7千億元,帶動費差降低,以及理賠出支減少,國泰金(2882)旗下國壽上半年損益兩平資產報酬率降至3.06%,較去年底3.15%,下降9個基本點,降幅較同期間資本成本下滑3個基本點來大,RBC比率上升到371%,創十年來新高,增加投資的彈性。 截至上半年,國壽總投資金額為7.09兆,現金部位3300億元、比重4.7%,報酬率0.3%;國內股票部位4990億元,比重占了7%,收益率24.8%;海外股票約4370億元,比重約6.2%,收益率14.8%;國內債券5160億元,比重占了7.3%,收益率0.8%;海外債券為4兆1180億元,比重占了58%,收益率6.1%;擔保放款3080億,比重4.3%,收益率1.5%;保單貸款1670億元,比重占2.4%,收益率5.4%;不動產5470億元、比重7.7%,收益率2.7%;其他1760億元、比重2.4%。

國泰金上半年稅後淨利達915億元超越去年,每股稅後盈餘6.66元,主要國壽在投資收益大有斬獲利,實現海外、國內股票,以及海外債券三大類的投資部位,獲利表現突出,也讓市場對於未來配息多所期盼,法人探詢今年配息率46%延續性?國泰金總經理李長庚表示,為了接軌IFRS 17總體壽險業做了很大努力,以符合主管機關的監理要求;同時,還得回應投資人對於股利報酬要求,因此採取舉債發股利的方法,但這對於金融業資產負債表有影響性;如今,在資本有彈性的前提下,盼主管機關以宏觀的角度來平衡監理、投資人股利配發的要求。

國壽保單策略落實價值導向,保障型商品FYP年成長23%,投資型保單AUM持續規模到7000億,市佔率為同業之冠,FYP較去年同期成長23%,上半年初年度保費1058億元,較去年同期成長26%,保障型、投資型商品銷售成長,大幅挹注合約服務邊際(Contractual Service Margin)。

上半年國壽淨值7369億元,RBC比率達371%,淨值比達10.6%,資本水準強健,金融資產未現實利益為1347億元,合計金控淨值8974億元,普通股每股淨值約60.3元。

歐美央行因應疫情採取量化寬鬆貨幣政策,市場利率走低,讓國壽上半年避險前經常性收益率下降到2.84%,較去年同期減少28個基本點,去年下半年利率走低,影響收益率約19個基本點,另外短期資金利率下滑4個基本點,而新台幣升值亦影響到2個基本點,國壽坦言,全年要到達3.1%有壓力。