四大利多 法人看好三區域銀行股
美國聯準會啟動降息循環、美國金融監管鬆綁之際，金融業正走出金融海嘯後的長期壓抑，迎來全新增長階段。法人指出，美、歐、日三大區域銀行股正浮現投資良機，金融股有望成為投資組合中不可忽視的核心板塊。
富達國際基金經理George Efstathopoulos表示，零利率環境告終、監管放寬、信貸週期回升與殖利率曲線轉陡等四大利多，正為全球金融股打開復甦空間。這些利多因素兼具結構性與週期性，結構性利多包括零利率時代終結、利差環境更適合金融業獲利，以及部分市場監管鬆綁，扭轉金融海嘯後的緊縮格局；週期性利多包括企業與家庭去槓桿已告一段落，信貸需求回升，以及殖利率曲線轉趨陡峭，有助銀行利差收入增加。
區域市場方面，美國金融監管轉趨寬鬆，隨著大型銀行壓力測試機制調整，業界預期將降低資本要求，估計可釋放高達10％資本，投入配息、庫藏股與放貸，強化銀行獲利動能。歐洲方面，德國轉向財政刺激、監管逐步鬆綁，加上區域信貸擴張，帶動銀行股表現突出，其中希臘銀行業快速降低不良貸款比率並強化資本適足率，有望恢復配息與庫藏股，評價仍具追趕空間。至於日本，經濟擺脫通縮，服務價格與薪資上升帶動再通膨，日本央行雖延緩正常化步伐，但殖利率曲線已是全球最陡峭之一，利差擴大將直接推升銀行獲利。
M&G北美股息基金投資團隊指出，美股受益於降息政策，歷史數據支持降息後股市具有持續上漲動能。儘管第二季因關稅政策影響，企業獲利成長普遍下修，但市場仍預期2025年美股整體成長動能可達10.7％，其中通訊服務、金融及科技產業展現較強成長力道，整體來看，投資人應持續關注美國就業市場變化，並留意企業獲利與利率政策帶來的市場機會，而美國金融股即是該投資團隊看好的標的之一。
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投資國外債券 公股銀祭四招
美國聯準會今年二度降息，銀行多認為，未來一年美國仍有降息機會，債券投資除基金、ETF，也可直接投資國外債券，鎖住高利率，重點為布局高票面利率的中長天期美債，而優質公司債也是布局重點。
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【時報-台北電】美國聯準會今年二度降息，銀行多認為，未來一年美國仍有降息機會，債券投資除基金、ETF，也可直接投資國外債券，鎖住高利率，重點為布局高票面利率的中長天期美債，而優質公司債也是布局重點。 公股銀高層分析，國外債主要分為公司債、金融債及公債，因其本身配息率固定且有到期，投資人可透過四大操作策略，即月月領息、多元分散、階梯到期及槓鈴式（短期債+長期債）等策略，來建構類債券型基金組合。債券配息率與到期日投資前已確定，客戶在投資自主、現金流掌握上也更具彈性。目前銀行除傳統型國外債，零息債、永續債及步階（階梯）配息海外債也可提供各類客戶群多樣化選擇配置。 整體來看，投資人布局國外債，建議以穩定領息為主，除有助分散風險、降低整體波動度，也可透過穩定現金流再投資，提升資產運用的靈活度。 臺企銀分析，全球資本市場仍有不確定性，國外債布局持續以高信評券種搭配槓鈴式操作為主要策略。第一銀行認為，投資人可鎖定全球優質企業發行的中長天期高信評、高票面利率債券，除了鎖住當下的收益率，也可創造穩定的現金流。彰化銀行指出，可觀察中長天期及高信評的債券。 合庫銀行主管認為，投資人除關注具備高度安全性的美國
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美國聯準會再降息1碼，且12月起停止縮表，但聯準會主席鮑爾認為12月是否降息言之過早。投信法人表示，官員對於年底前再降息持保留態度，也意味著接下來降息節奏仍待觀察，在市場料隨消息面變化而波動下，債券布局上，建議適度配置波動較低，並同樣也能提供債息的短天期債來應對，以平衡投資組合風險，也兼顧收益需求。
工商時報 ・ 2 天前《基金》美12月降息？ 短債ETF攻守兼具
【時報-台北電】美國聯準會再降息1碼，且12月起停止縮表，但聯準會主席鮑爾認為12月是否降息言之過早。投信法人表示，官員對於年底前再降息持保留態度，也意味著接下來降息節奏仍待觀察，在市場料隨消息面變化而波動下，債券布局上，建議適度配置波動較低，並同樣也能提供債息的短天期債來應對，以平衡投資組合風險，也兼顧收益需求。 群益ESG投等債0-5（00985B）經理人謝明志表示，利率政策走向更仍需視經濟表現而定，在降息節奏難以掌控，對於存債的投資人來說，建議現階段可適度配置短天期債ETF，既掌握收益來源，也因利率風險相對低而具備防禦力以應對市況變化。 其中聚焦成熟市場的ESG BBB級短天期公司債不僅流動性佳，在收益水準上領先一般投等債，且重視ESG經營的發債企業在營運與長期獲利上相對穩健，為取得收益與利率風險的較佳平衡點，相關短天期債ETF是投資人可多加善用的理財工具。 復華信用債1-5（00791B）經理人許忠成指出，美國聯準會上週宣布降息1碼並將結束縮表，惟主席鮑爾表示近期因政府關門影響數據公布及委員們看法分歧，稍澆熄市場對12月繼續降息的高度期待，有鑑於貨幣政策及政經情勢變化，可能牽動
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國票金控10月自結稅後純益1億7,957萬元，累計1至10月稅後純益18億8,683萬元，較去年同期成長3,916萬元，增幅2.12%，每股稅後純益0.52元，10月底每股淨值12.48元。
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【時報記者葉時安台北報導】美國聯準會(Fed)下個月降息疑慮、美國政府關門擔憂，投資人更對漲幅過高的個股有所戒備，科技股、加密幣跌幅最劇，美國10年期公債上漲，殖利率略降至4.09%，周二美股四大指數全墨，費半大跌4%。周三亞股同樣難逃頹勢，科技股賣壓蔓延全球，Kospi指數盤中重挫5%、日經225指數同樣下跌逾2000點或4%以上，周三台股開跌330.65點報27785.91點，指數盤中重挫至27373.05最低、下跌743.51點，失守28000大關，且5日、10日、月線全面告失，AI、半導體、被動元件、電機等成重災區，電金走弱，然部分記憶體、觀光餐旅、航運，盤中試圖守住27700，跌幅逐步收斂。 台股ADR表現，晶圓雙雄ADR週二雙跌超過3%，台積電ADR周二大跌3.55%，收在294.05美元，較台北交易溢價20.7%；聯電ADR下跌3.06%，日月光ADR更挫5.06%。周三權值王台積電(2330)早盤以1480元開出，跌破1500元關卡，盤中最低至1455元、下跌50元或3.43%。聯電(2303)、鴻海(2317)、台達電(2308)、日月光投控(3711)等均全面下滑。
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工商時報 ・ 2 天前《金融》外銀：年底前美元溫和走弱
【時報-台北電】外銀最新報告指出，預期至年底前美元仍將維持溫和走弱，而避險貨幣的走勢可能出現明顯分化。渣打銀行認為，日圓可望受惠於日本央行潛在升息與美國降息預期而走強，瑞郎因避險需求降溫與干預風險仍存而表現受限。星展銀行亦指出，瑞郎表現沒有明確理由優於其他主要貨幣。 渣打銀行預期，美元將在未來1個月～3個月內輕微反彈至100。美元似乎在短期內見底，看淡部位開始正常化，並可能出現挾看空部位。然而，有鑑於技術和基本因素條件仍不足以推動美元指數（DXY）持續回到今年以前的100～110區間，故美元指數可能在100附近面臨強勁阻力，預期美元將在未來6個月～12個月內下跌至96。 渣打銀表示，避險貨幣的表現將有可能出現分歧。其中，日本新政府上台，引發市場對財政面對挑戰的憂慮，不過，該行預期日本央行最終將調高利率，以應對因薪資上升帶來的通膨壓力。再加上預期美國聯準會降息，應會在未來三個月內，將美元兌日圓推向149，並在未來12個月內進一步跌至142。 相比之下，近期市場承受的壓力，帶動瑞郎的實際貿易加權匯率走強，惟存在干預風險，瑞郎進一步的上漲空間似乎有限，預期美元兌瑞郎將在三個月內反彈至0.81
時報資訊 ・ 2 天前
9檔TISA基金 績效紅不讓
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工商時報 ・ 2 天前穩定幣跨足支付系統 專家：次級市場VASP是關鍵
穩定幣與虛擬資產浪潮來襲，美國聯準會將數位資產、穩定幣納入議程，幣圈人士視為未來政策發展風向球，市場高度關注台灣是否將推出新台幣穩定幣，進一步強化在全球金融中的角色。對此，專家表示，Web3產業賽道相當寬敞，仍有競逐機會，強調真正影響穩定幣應用場景與流通性的關鍵，其實是在次級市場的虛擬資產服務商。
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工商時報 ・ 2 天前《商情》黃金近一周跌0.6% 白金挫逾2周新低
【時報-台北電】綜觀近一周紐約COMEX貴金市場呈現震盪趨弱；周初克利夫蘭聯儲總裁表示，為降低通膨美國聯準會(Fed)仍需維持一定程度的政策限制性，隨後因市場參與者正等待本周即將公布的美國ADP就業數據及ISM採購經理人指數(PMI)，從中尋找美國聯準會(Fed)政策走向線索，而不孳息黃金在經濟不確定時期表現較好，令金價於周一(11/3)反彈至4000美元上方。 然而周中，美元指數觸及3個月以新高，降低了投資人對於以美元計價之黃金購買吸引力，加上大陸結束了對部分黃金零售商的長期免稅政策，此舉可能阻礙全球最大消費市場對貴金屬的搶購熱潮；令黃金截至周四(11/6)報3991美元，近一周跌0.6%；白銀報47.950美元，近一周跌1.4%。 與此同時美國政府持續搖擺，市場缺乏關鍵數據的指引，未來降息決策路徑不明，令白金截至周四(11/6)報1537.60美元，跌逾2周新低；鈀金報1394.90美元，失守1400美元關卡。 影響價格波動品項有:(20251031-20251106) 11/06近月黃金報3991美元，近一周跌0.6%。 11/06近月白銀報47.950美元，近一周跌1.4%。
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【時報-台北電】人民幣兌美元中間價7日報7.0836元，較上個交易日升29個基本點，連兩升，創2024年10月15日以來近13個月新高。人民幣兌美元在岸價（CNY）7日高開24個基本點，報7.1195元。 綜合港媒報導，市場人士指出，市場重新關注美國就業狀況對美國聯準會（Fed）降息路徑的影響，政府持續停擺對美國經濟的影響逐漸顯現，美元回吐部分之前漲幅，對人民幣而言，短期貶值壓力小幅緩解。 人行7日於公開市場展開人民幣（下同）1,417億元7天期逆回購操作，操作利率維持1.4％。7日有3,551億元逆回購到期，即人行今淨回籠2,134億元。（新聞來源：工商即時 蘇崇愷）
時報資訊 ・ 2 天前《金融股》國票金前10月每股盈餘0.52元 連六年獲光鐸獎
【時報記者莊丙農台北報導】國票金控(2889)10月稅後盈餘1.8億元，累計前10月稅後盈餘18.87億元，年增幅2.12％，每股稅後盈餘0.52元，10月底每股淨值12.48元。 子公司國際票券因美國聯準會於去年9月至今共降息6碼影響，外幣RP成本下跌，加以台幣債持續養券正貢獻，債券業務獲利成長，1-10月整體獲利較去年同期成長10.46％；子公司國票證券受美國川普政府關稅政策變化影響，證券市場量價出現大幅波動，股票市場日均量與證券經紀業務市佔率均較去年同期低，1至10月獲利較去年同期減少19.20％，惟下半年以來獲利動能增強，朝全年獲利成長目標邁進；子公司國票創投投資位評價利益顯著回升，同時處分部分已上市股票，1-10月本業獲利達2億1,342萬元，較去年同期大幅成長，惟受海外投資事業國旺租賃虧損影響，1至10月整體獲利較去年同期減少2.91％，累計減幅已較前9月大幅收斂。 國票致力推展綠色永續金融成果卓越，獲經濟部能源署頒發「光鐸獎－優良金融服務獎」，成為連續六年獲獎之票券業。國際票券自推動綠能融資迄今，協助建置太陽光電及儲能等綠能案場總裝置容量逐年成長，持續減少碳排並有效改善氣
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【時報-台北電】美國聯準會（Fed）7日發布半年一度《金融穩定報告》，超過6成受訪者指出，未來12到18個月內，政策不確定性為美國金融體系面臨的最大風險。值得注意的是，在這次調查中，Fed首度將央行獨立性與經濟數據取得性，納入政策不確定的因素之一，這可能與美國總統川普持續對Fed施壓，以及聯邦政府停擺創下紀錄有關。 報告顯示，61％受訪者將政策不確定性，列為美國金融穩定面臨的頭號威脅，該比例大幅高出今春調查的50％。Fed解釋，政策不確定性涵蓋多項因素，包括貿易政策、央行獨立性和經濟數據的可取得性。後兩者首次被列為風險因素，反映自從川普重返執政以來、不斷公開抨擊Fed主席鮑爾與解雇理事庫克，導致央行獨立性受嚴重威脅；外界憂心聯邦政府長期停擺，將使得Fed在進行決策時更加艱難。 此外，受訪者對地緣政治風險的關心也明顯升高，48％受訪者強調這項擔憂，高於春季調查的23％。報告提到，受訪者列舉一系列地緣政治風險，關注現有緊張局勢升高的可能性，並補充「目前金融市場指標，可能無法充分反映地緣政治風險」。 至於對長期利率上升的憂心也顯著加劇。受訪者強調，長期利率上升可能由期限溢價上升、通膨預期增強
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