合約價上漲抵銷淡季效應,全球DRAM Q1營收季增5.1%,Q2可望續漲13-18%

【財訊快報/記者李純君報導】雖然第一季是淡季影響,但主流產品合約價走揚,推升DRAM第一季營收季增5.1%,至於第二季的部分,PC OEMs始有零星成交價格開出,最終DRAM合約價可望續漲13-18%。根據全球市研機構TrendForce調查顯示,2024年第一季DRAM產業受到主流產品合約價走揚、且漲幅較2023年第四季擴大,帶動營收較前一季度成長5.1%,達183.5億美元,推動多數業者營收延續季增趨勢。

出貨表現上,第一季三大原廠皆出現季減,反映產業淡季效應,加上下游業者的庫存水準已墊高,採購量明顯衰退。平均銷售單價方面,三大原廠延續著2023年第四季合約價上漲氛圍,再加上庫存仍處於健康水位,故漲價意圖強烈。其中,中系手機銷售暢旺,帶動mobile DRAM的價格漲幅領先所有應用,而consumer DRAM的原廠庫存仍待去化,拖累價格漲幅居所有應用之末。

TrendForce指出,第二季即使消費性需求疲弱,原廠的出貨位元數仍將反映季節性而季增;價格方面,在地震後災損狀況尚未明確釐清期間,採購心態有所改變,PC OEMs始有零星成交價格開出,漲幅高於TrendForce預期,預估最終DRAM合約價將上漲13-18%。

自營收角度觀察,三星的營收微幅增加至80.5億美元,第一季增幅僅1.3%,營收市占小幅下滑1.6個百分點至43.9%,仍維持排名第一;售價季增約20%,抵銷位元出貨量的中個位數季減幅度,以價補量結構明顯。

排名第二的SK hynix,第一季營收微幅增加至57.0億美元,季增幅僅2.6%,營收市占小幅下滑0.7個百分點至31.1%;售價季增約20%,抵銷位元出貨量的中個位數季減幅度,結構與三星相同。

美光第一季營收增加至39.5億美元,季增幅達17.8%,營收市占上升2.3個百分點至21.5%,排名第三名;售價季增約23%、同時位元出貨量僅季減4-5%,表現優於前兩大同業,除本季價格策略較積極外,server DRAM出貨受惠於與美系大客戶訂單,表現相對穩健。

第二季三大原廠預估的出貨量將分別為,三星出貨量成長低個位數至高個位數幅度、SK hynix季增中個位數的幅度、美光小幅季減。

在台系廠商的部分,南亞科(2408)第一季在價格回升所帶動的備貨動能,以及consumer DRAM終端銷售動能回升較緩等需求消長影響下,第一季出貨量為低個位數的季增幅度,ASP(平均銷售單價)有高個位數的季增幅度,營收季增10.5%至3.02億美元。

華邦電(2344)第一季尚未調漲合約價格,由於客戶提前備貨心態,在出貨端表現不俗,帶動營收季增21.6%至1.62億美元。在PSMC方面,營收計算主要為其自身生產的consumer DRAM產品,不包含DRAM代工業務,雖產能利用率逐漸恢復,但由於部分出貨以低價DRAM產品為主,加上年節生產、出貨天數少等,最終第一季DRAM營收季減28.2%,來到0.28億美元。