《各報要聞》法人挺 記憶體雙強行情再起
【時報-台北電】記憶體大廠美光將於台北時間18日發布財報，凱基投顧喊出記憶體指標股華邦電100元的新天價，超越摩根士丹利的88元，在外資買超加持下，12日一度觸及漲停板75.2元，終場大漲9.06％、收74.6元，帶動指標股南亞科與旺宏的漲勢，其中，摩根士丹利對南亞科股價預期來到198元，為市場最高。
大摩先前才指出，因傳統記憶體供不應求，驅動產業進入超級循環（super-cycle），預期DDR4、MLC NAND、NOR Flash至2026年定價能力還會更強，尤其DDR4合約價2026年首季將大漲逾1倍。
華邦電是大摩的記憶體族群投資首選，大摩提出，觀察華邦電11月營收與10月獲利表現，顯示營運動能正持續強化中，看好其DDR4、MLC NAND與NOR 2026年定價能力更強。
凱基投顧產業調查呼應大摩對合約價大漲的看法，並指出2026年第四季DDR5顆粒合約價將較本季續漲94％，由於消費端應用升級DDR5意願放緩，DDR4具備進一步上漲動能；因此，華邦電2026年第一季DDR4／DDR3合約價有望挑戰100％季增，將其2026年第一季DRAM單位售價季增率由20％，調升至50％。
同時，凱基投顧亦發現，華邦電2026年第一季NOR Flash、SLC NAND合約價有望季增30％以上，推測主因為三星、鎧俠縮減2D NAND產能，使MLC供應出現缺口，旺宏因此調整產能至MLC，排擠SLC與NOR供給；同步上調華邦電2026年第一季Flash單位售價季增率預估至25％，遠超前次預估的2％。
至於南亞科雖遭處置股，但外資已連七日買超。展望2026年第一季，金控旗下投顧研究機構指出，南亞科在DDR4供不應求延續與DDR5持續漲價，預估單位售價將再季增25％，第一季工作天數較少，出貨量會小幅季減。
從獲利角度而言，法人研究機構估算，華邦電與南亞科今年每股稅後純益（EPS）均在1元上下，2026年爆發性雙雙令市場大感驚艷，華邦電推估EPS為10.38元，比今年成長9倍以上；估算南亞科2026年的EPS更是高達19.5元，獲利狂增17倍。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)
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中時財經即時 ・ 2 天前 ・ 發表留言《熱門族群》記憶體族群續漲停潮 十檔再衝天價
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【時報-台北電】記憶體將面臨100%關稅？美國商務部長盧特尼克日前在出席美光(Micron)紐約州新廠動土典禮時表示，未來不在美國生產記憶體的廠商，恐將面臨100%關稅，外媒點名南韓三星、SK海力士將首當其衝，台廠南亞科(2408)、華邦電(2344)也將受波及，對此南亞科總經理李培英昨(1/19)受訪表示，南亞科銷美產品比重不大，目前暫沒有規畫赴美設廠。 盧特尼克表示，所有想要生產記憶體的企業，只有2條路可以選擇：「要嘛支付100%的關稅，要嘛來美國設廠」。這句話被分析師形容，是非美系記憶體的末日預警。 國內法人解讀，這個說法可能是衝著南韓的三星以及SK海力士而來，「川普關稅向來只是手段」，重點還是迫使廠商赴美設生產線，雖然三星在美國有投資半導體承諾，海力士也規劃於印第安納州設封裝廠，但2者都還未在美國本土有設大規模DRAM產線基地的計畫。 即使槍口非朝向台灣業者，但媒體點名2家台灣業者南亞科和華邦電也可能受到衝擊。李培英昨天被問及此事表示，南亞科暫時沒有赴美設廠的規劃，主要是直接銷售美國的比重不高，但因為占比持續增加，未來會根據銷售美國的比例進行評估。 南亞科、華邦電銷美占比不高
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中時財經即時 ・ 2 天前 ・ 2則留言《熱門族群》美光飆高 台廠再噴發 南亞科、威剛等解禁前夕掀漲停潮
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時報資訊 ・ 8 小時前 ・ 發表留言《國際產業》PC寒冬提早？大摩驚天報告「血洗IT硬體」惠普、戴爾慘崩
【時報-台北電】摩根士丹利（Morgan Stanley，大摩）調降美國資訊科技（IT）硬體類股的評級，並警告由於經濟形勢不明、零件成本上揚以及企業縮減開支，將導致需求放緩，受此打擊，美國IT硬體股聞訊重挫。 摩根士丹利表示，企業的科技部門縮減硬體支出計畫，以及外界對於硬體設備投入成本上漲和供應瓶頸的擔憂，對該產業的評級從「符合預期」下調至「謹慎」。 摩根士丹利分析師指出：「需求放緩、投入成本通膨以及估值過高，這三者合併的『完美風暴』正在成形，促使我們在進入2026年時採取更防禦性的立場。」 這家華爾街券商最新調查顯示，2026年硬體預算估計僅成長1％，這是近15年來（不計新冠疫情）最低增長。 慧與科技 (HPE) 和戴爾 (Dell) 股價一度重跌5％，而惠普公司 (HP Inc) 股價走低2.5％。 在美國上市的羅技 (Logitech) 和 NetApp股價各跌約4％和 5.5％，因摩根士丹利將這兩家公司的評級從「中立」下調至「減持」。(新聞來源：工商即時 陳怡均)
時報資訊 ・ 1 天前 ・ 發表留言《台北股市》南亞科、華邦電被賣飛？法人1次評
【時報-台北電】昨天你的南亞科(2408)、華邦電(2344)被洗出去了嗎？國泰證期顧問處協理蔡明翰表示，昨天市場傳出的「記憶體課100%關稅」是「過期利空」，台廠開盤全部重挫，但同一時間韓廠股價依然挺在平盤之上，台股震盪反而是冷靜介入的良機。 周一南亞科開法說會繳出亮眼成績，但晚間市場卻傳出美國商務部長盧特尼克在美光紐約州新廠動土典禮上的說法，揚言未來不在美國生產記憶體的廠商將面臨100%關稅的懲罰，引爆投資人對台廠南亞科、華邦電的恐慌，昨天早上9點開盤南亞科、旺宏(2337)就被打入跌停，華邦電跌幅也有8.5%。 不過蔡明翰在臉書粉專「翰你一起看趨勢」表示，南亞科的成績單堪稱「核彈級」，單季EPS3.58元、毛利率49%，這不是「緩步復甦」，簡直是從加護病房出來跳霹靂舞。 他從兩件事分析，周一南亞科、華邦電瘋狂衝漲停，但指標股海力士、三星只是穩穩小漲。這種「垂直噴射」位階落差，遇到美國商務部長「過期利空」，短線大幅震盪不意外。 記憶體多頭骨架未變 但如果昨天開盤跌停被嚇到殺出，蔡明翰說，那又中了主力的圈套，雖然台廠開盤重挫，但同時段韓廠股價依然挺在平盤以上，這說明「多頭骨架」根本沒
時報資訊 ・ 1 天前 ・ 發表留言關稅利空 DRAM雙雄臉綠
美國商務部長盧特尼克語出驚人指出正考慮對非美國生產的記憶體課徵高達100％的關稅，點名南韓三星、SK海力士恐首當其衝，受此拖累台廠南亞科（2408）、華邦電（2344）20日一度重挫也難倖免，尤其以「目前暫無赴美設廠規畫」的南亞科20日以跌停開出，然投資人買盤搶進下，終場跌幅收斂至1.09％。
工商時報 ・ 1 天前 ・ 發表留言《熱門族群》一年翻10倍奇蹟股！南亞科噴出漲停275元 台塑集團沸騰了
【時報-台北電】去年此時股價跌破30元的南亞科（2408），歷經一年產業景氣循環與AI浪潮洗禮，今（19）日強勢攻上漲停板、來到275元，股價放大10倍，成為台塑集團近期最耀眼的明星股，也為整個集團寫下榮光時刻。 南亞科今日公司召開法說會，市場預期將釋出正向營運展望，吸引資金提前卡位，推升股價強勢表態，今日早盤開高後買盤湧入，隨即鎖住漲停，盤中成交量爆棚。外資摩根士丹利最新報告大幅上調南亞科目標價至298元，並重申「優於大盤」評等，看好記憶體供需缺口擴大，以及DDR4、DDR5報價持續走揚。 南亞科漲停也同步點燃台塑集團股士氣，相關個股全面表態走強。福懋科（8131）同步亮燈漲停，南電（8046）盤中大漲逾6%，福懋（1434）、台勝科（3532）、南亞（1303）等個股亦紛紛走揚，集團股呈現一片紅通通的熱絡景象。 不過，集團權值股表現略有分歧，大家長台塑（1301）在高檔遭遇獲利了結賣壓，股價小幅回檔整理，台化（1326）亦暫時休息，呈現高檔震盪格局。 市場人士指出，在南亞科領軍之下，台塑集團短線資金聚焦電子與半導體相關族群。隨著記憶體產業進入上升循環，南亞科的強勢表現，已成功為整個
時報資訊 ・ 3 天前 ・ 發表留言《熱門族群》力積電賣廠予美光鎖漲停 記憶體關不住！全線噴發創高
【時報-台北電】晶圓代工廠力積電(6770)銅鑼12吋廠以18億美元現金賣給美光，並將轉型躋身AI供應鏈。力積電今直衝漲停62元。力積電率記憶體族群續全線噴出，DRAM雙雄南亞科、華邦電再衝史上新天價。 力積電上周六宣布與美商美光科技（Micron）簽署獨家合作意向書（LOI），將12吋的廠銅鑼廠以18億美元現金售予美光，交易計畫今年第二季完成。 美光將和力積電建立DRAM先進封裝的長期晶圓代工關係，美光也將協助力積電在新竹P3廠精進現有利基型DRAM製程技術，並同步擴大其在台DRAM產能布局。 力積電今直衝漲停62元。DRAM雙雄南亞科、華邦電再衝史上新高。記憶體族群續噴出，南亞科、華邦電及旺宏攻上漲停。華邦電117元，南亞科創275元新高。 此外，封測的華東(8110)也亮燈，南茂大漲；下游的模組廠威剛突破300元新高，創見(2451)也攀歷史新高。 全球記憶體報價看漲至明年，記憶體族群有九檔被列處置交易，但隨著力積電的利多持續噴出，今日由DRAM大廠南亞科(2408)再攻新天價，帶動華邦電、華東等多檔以及千金股群聯(8299)同飆新天價。 南亞科今日盤後召開法說前，股價隨美光再創
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【記憶體100%關稅1】雙雄華邦電、南亞科不受影響？ 專家喊免驚：未進入川普「雷達範圍」
美國商務部長盧特尼克日前拋出，未在美國生產記憶體將課徵100%關稅的震撼彈，台廠華邦電（2344）和南亞科（2408）更遭點名恐受到波及。不過，雲報政經產業研究院副社長柴煥欣指出，兩家台廠主要市場並非美國，全球市占率亦有限，短期內尚未進入美國政策鎖定的「雷達範圍」。加上產品仍以成熟製程為主，實質影響可控。
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記憶體100%關稅嚇破膽！「DRAM雙雄」股價重挫 下車時間點要來了？
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【時報-台北電】南亞科19日舉行法人說明會，在DDR4供需持續吃緊、報價明顯上揚下，市場預期，南亞科2026年獲利表現具備上修空間，法說會中釋出的產業趨勢與營運展望，成為投資人關注焦點。 法人預期，南亞科將於法說會中說明DDR4供需變化、價格走勢，以及2026年整體營運展望。 南亞科目前仍處於股價處置期間，處置措施至1月22日止，但股價持續走升，16日大漲5.26％，收高在250元，2025年股價翻五倍，2026年以來又漲了近三成。 從產業面來看，DDR4雖屬成熟產品，但仍廣泛應用於企業級伺服器、網通設備、工控與部分資料中心系統，短期內難以被DDR5全面取代。 然而，供給端卻因國際一線記憶體大廠持續將產能轉向先進製程與高頻寬記憶體（HBM），使DDR4新增供給受限，在需求相對穩定的情況下，市場缺口持續擴大。 進入2026年後，企業與系統客戶提前備貨，帶動DDR4價格於第一季明顯上揚。法人預期，DDR4單季漲幅可達五至六成，且第二季仍具續漲空間。 財務面方面，法人估計，南亞科2025年仍處於復甦初期，隨著DDR4報價大幅走高，2026年營收有機會躍升至3,000億元以上，毛利率上看七成。
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關稅要課100% 記憶體挫勒等？專家笑：不用怕啦
日前美國商務部長盧特尼克曾表示，非美國國內生產的記憶體廠商將面臨100%關稅的政策，這也讓外媒《wccftech》點名南亞科、華邦電等台灣記憶體廠可能會受影響，讓不少投資人擔心這是否是利空的訊息？對此，財經專家直雲樂觀表示，台廠做的是較低階的DRAM，美國比較沒有興趣競爭，投資部落客「邏輯投資」也表示，南亞科在DRAM市場的全球市占率僅1.6%，就算被課徵100%的關稅，對其影響也非常有限。
EBC東森財經新聞 ・ 2 天前 ・ 2則留言