《各報要聞》大摩預言 明年台半導體股3好5壞

時報資訊

【時報-台北電】外資即將進入耶誕假期，摩根士丹利證券趁歲末年終之際先揭露2023年台灣半導體投資優先順序，不意外以台積電為首選，與世芯-KY、聯電並列半導體優先買進三強，並定調明年上半年產業著陸或許會「重一點（Harder）」，但隨之而來的就是下半年的重新起飛。

摩根士丹利針對研究範圍中主要半導體股，提出投資優先排序，最看好的前三名分別是台積電、世芯-KY、聯電，全部給予「優於大盤」投資評等，但同時提出五檔最不看好的半導體個股，依最「不」看好順序為：聯詠、穩懋、矽力-KY、力積電、瑞昱，投資評等都是「劣於大盤」。

半導體產業明年上半年觸底，目前成為外資圈看產業景氣的基本論調。摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻認為，終端需求的復甦速度較預期稍慢一些，像是高階智慧機、資料中心情況均進一步弱化，預期產能利用率將在明年第二季觸底，降到70％～80％，接著下半年將回升到90％，隨產能利用率回溫，相關企業獲利年增率也會在第三季轉折向上。

大摩說明，半導體產業第三季得以復甦，主要理由包括：一、全球經濟重啟。大陸新冠疫情輕零政策何時完全終結，只是時間問題，因大陸智慧機需求與全球半導體市況關聯不小，一旦大陸重新開放，對半導體是好事一樁。二、產品與物流價格變得愈來愈便宜。隨晶片單位售價與毛利率下滑，消費性電子產品明年價格也將更便宜，像是5G智慧手機價格不到人民幣千元。三、晶圓廠產能擴張速度正在減緩。二線晶圓代工廠如力積電、世界7月時已經開始砍資本支出，台積電第四季生產也減緩，預期半導體庫存天數將自明年首季起回落。

廣告

整體而言，摩根士丹利看好部分半導體指標股，鎖定持續性定價能力、新科技趨勢、大陸重新開放帶動半導體採購，以及大陸半導體在地化趨勢等主軸，作為2023年的產業投資方向。

相對地，大摩也向旗下客戶強調，部分半導體股依然是「掉下來的刀子」，千萬不要嘗試接刀，因為現在很難衡量面板驅動IC（DDI）、影像感測器、射頻（RF）半導體、電源管理IC（PMIC）與利基型記憶體的毛利下滑空間，尤其經過11月股價全面反彈後，部分族群評價偏貴，宜避開大摩給予「劣於大盤」投資評等之標的。

台積電本月來股東總人數由低檔143.37萬人止跌回穩，近二周增1.51萬人，其中，不到1張的股東大增7,261人，1～5張股東增6,864人，主要與小股東積極參與15日除息2.75元，帶動買盤回補有關。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)

相關內容

  • 欣興Q1財報不振 毛利率探13季來低點 EPS 1.6元

    電子產業調整期仍在持續中，大型 PCB 及 IC 載板廠欣興 (3037-TW) 第一季的營運不振，同時，欣興今 (23) 日公布的 2024 年首季財報，毛利率探 13 季來低點，EPS 1.6 元。

  • OpenAI執行長大舉注資新創、盼找到便宜乾淨能源

    MoneyDJ新聞 2024-04-23 12:00:53 記者 郭妍希 報導市場謠傳，人工智慧新創商OpenAI執行長阿特曼(Sam Altman、見圖)決定投資乾淨能源新創商，主要聚焦AI資料中心的用電需求。 華爾街日報22日獨家報導，阿特曼與創投機構Andreessen Horowitz等投資者，集資了2,000萬美元挹注大型資料中心乾淨能源提供商Exowatt。 根據報導，全球有許多地區，太陽能、風力發電及電池技術不夠先進或便宜，無法為資料中心提供24小時不間斷的電力。光是一座全新資料中心使用的電力，就可供應給數十萬戶家庭。 Exowatt開發的模組跟貨櫃差不多大、內建太陽能聚光鏡，不需要在農場搭設太陽能面板陣列。這些聚光鏡可將太陽能轉換成熱能，再將熱能用來加熱便宜的基礎材料，模組每天可儲存能使用24小時的能量。 將能源以熱能儲存、可降低成本。Exowatt的模組會讓熱能通過一種引擎來發電；該公司將太陽能電池及低成本的熱光伏電池整合在一起，是其獨到之處。Exowatt希望在沒有補貼的情況下，將供電成本降至最低每千瓦小時1美分，這個價位遠低於德州等以能源豐富為傲的州所提供的便宜電

  • 擁抱AI雙語教育 喬登美語打造創新數位學習平台 搶進國際市場

    看準教育部已投入200億元、啟動「班班有網路、生生用平板」計劃，加快推動全國學校數位化教學的步伐。兒童美語教學領導品牌-喬登美語今（23）日宣布，結合AI人工智慧技術，自行開發一系列創新的雙語數位學習平台，主力教學市場鎖定3歲至國中生，目前已上架開放各級學校申請運用，未來不僅將佈局大中華市場，也將進軍國際教學市場。

  • 「熊貓債」持續走強！蔡正元揭人民幣3優勢：真的有需要

    繼去年發行量創歷史新高後，今年第1季「熊貓債」再次迎來開門紅，在全球債市刷新熱度，統計至本月14日，今年以來熊貓債共發行29檔，發行額達660億元（人民幣，下同），較去年同期增長128.37％。前立委蔡正元指出，這類債券都是借當地發行的貨幣來發行債券，藉此來賺利差，慣例上都用當地最有名的東西來命名。現在熊貓債勝過洋基債，除了利差，也因為真的有人民幣的需要，還有就是看好人民幣漲勢想賺匯差。

  • 特斯拉大勢已去？ 謝金河：馬斯克求饒也找嘸藥方

    電動車龍頭特斯拉（Tesla）近期在美國、中國和整個歐洲降價，週一（22日）股價下跌3.4%，收在 142.05 美元，已是連續第7天下跌，且來到2023年1 月以來的最低水平，全年跌幅達43%，在標準普爾500指數成分股中跌幅第二。財信傳媒集團董事長謝金河今（23）日則提及，「Tesla恐大勢已去！」

    29

  • 服務業持續復甦提振 歐元區4月綜合PMI初值升至11個月新高

    受惠服務業強勁復甦抵銷製造業嚴重下滑，歐元區 4 月整體商業活動以近一年以來最快速度成長。

  • 陸餐飲業上季關店激增2倍 窮鬼套餐盛行

    中國經濟持續低迷，消費者勒緊荷包，導致大量的餐飲企業倒閉。根據官方的最新數據顯示，今年第1季中國註銷和吊銷營運的餐飲企業大約46萬家，比去年同期大增232.6%。而為了滿足消費者追求極致性價比，現在更有業者推出「窮鬼套餐」的現象。

    1

  • KnowBe4將收購Egress

    佛羅里達州坦帕灣, April 24, 2024--(美國商業資訊)--全球最大的資安意識培訓和網路釣魚模擬平台供應商KnowBe4今天宣布，該公司已達成最終協議，將收購自我調整整合式雲端電子郵件安全領域的領導者Egress。Egress的智慧電子郵件安全套裝提供了一套具有自我調整學習能力的人工智慧擴展安全工具，可協助企業預防、保護和抵禦複雜的電子郵件網路安全威脅。交易的進一步條款沒有揭露。 根據Verizon的《資料外洩調查報告》，全球企業都難以遏制與行為相關的資料外洩，其中74%的事件涉及人為因素。透過收購Egress，KnowBe4計畫提供一個單一平台，動態聚合威脅情報，提供基於人工智慧的電子郵件安全功能和培訓，並根據風險自動進行客製化。

  • 愛喝咖啡族留意了！濃縮咖啡原料豆期貨漲35%飆歷史新高

    愛喝咖啡族留意了！濃縮咖啡的主要原料「羅布斯塔咖啡豆」期貨價格飆升到史上新高紀錄，FXTM富拓高級研究分析師Lukman Otunuga分析，主要因為三大原因：惡劣天氣、樹木老化和貨運中斷，今年已大漲35%，是漲幅第二大的大宗商品，隨著2024年採收季臨近，人們對巴西羅布斯塔咖啡產量感到擔心，後市可望進一步走高。

    1

  • 開發金控供應商大會 打造永續生態圈

    開發金控22日國際世界地球日舉辦「2024開發金控集團供應商大會」，以「全球永續浪潮下台灣供應鏈的挑戰與機會」為題安排專題講座，與集團供應商攜手邁向淨零碳排的永續目標。開發金控特別於地球日舉辦供應商大會，總計逾百家廠商參與，會中分享開發金控力行企業永續的成果，發揮企業影響力，攜手供應商打造永續供應鏈。

  • 台股強彈回2萬點　3檔ETF填息達陣

    台股今（24）日在電子權值股帶領下，重返2萬點大關，助攻新光台灣半導體30（00904）、復華台灣科技優息（00929）、永豐台灣ESG（00888）3檔台股ETF填息達陣，平均填息天數僅花3天內完成，連同上周台新永續高息中小ETF（00936）亦完成填息，4月已有4檔台股ETF完成當月填息表現。

    3