《各報要聞》六大投信最愛價值、循環股

【時報-台北電】時序接近投信季底作帳，台新、保德信、中信、安聯、復華及群益等六大投信解析布局，價值股及循環股獲青睞，並期待疫後報復性消費出現，帶動食衣住行及新科技產品業績向上成長。

台新中國通基金經理人魏永祥指出，股市近期下跌，反應市場對通膨的預期，但通膨預期與景氣好轉有關，在兩者差距縮小下，美債殖利率再往上揚的空間應不會太大。

成長股因評價過昂，易被獲利了結，市場資金轉到價值股及循環股，因經濟處於主升段，加上各國政府進行基礎建設建，原物料股有機會雨露均霑。

此外，疫苗施打後，邊境逐漸解封，包括餐飲、服飾、航空等，也有望迎來報復性消費需求。

安聯台灣智慧基金經理人鍾安綾表示，台股短線走勢波動，但長期題材上，仍偏好5G、電動車及疫情後逐步走向恢復的產業，科技股持續看好、傳產股也不可偏廢。

鍾安綾表示，科技股中長期趨勢可持續關注AI、車用電子、雲端伺服器、高速傳輸等，傳產股如自動化資本支出、電動自行車等後市可期，宜把握不要追高原則，亦留意低基期或轉機標的。

保德信投信副總經理葉獻文表示，歷史資料顯示，美債殖利率上升期間，股市反而同步走揚，目前美債長天期殖利率走揚，短天期殖利率走平，與2009、2013與2014年情況相似，當時美股皆走多頭行情，預期本次也將重現同樣走勢。

葉獻文指出，短線殖利率走升雖造成台股波動，但進一步細看，反而有利於原物料價格報價上揚，台股從電子獨強轉為類股輪漲，傳產族群有望上演補漲行情。

外資自2020年迄今已賣超台股逾8,000億元，群益馬拉松基金經理人王耀龍分析，過往外資大賣超之後的5～30天，台股漲多於跌，如非發生系統性風險，預期台股短線再次暴跌風險不大。

美紓困案一旦通過，將刺激經濟往上，聯準會明年才會縮表、後年升息，但因市場波動大，他建議，降一點電子股、多一點傳產股。

中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示，全球經濟成長率將走升至第二季，市場資金面寬鬆，預料股市修正幅度有限。近期在外資賣壓壟罩下，半導體產業籌碼面散亂，但分析產業基本面，半導體供不應求的情況將延續，整體產業股價仍具想像空間。

復華台灣好收益基金經理人沈萬鈞表示，值此股債資金輪轉過程，逢低買進機會浮現，他持續看好面板、晶圓代工、封測、記憶體、被動元件等漲價概念股表現。（新聞來源：工商時報─記者李娟萍／台北報導）