台電5645億大餅 法人看好3檔傳產、2檔電子

·分析師

陳唯泰

【投資跟著政策走】

投資大致分成二個部份,選股(投資標的)以及操作。每一個人的選股哲學都不太一樣,操作方式也不一樣。不過有一個選股邏輯,倒是古今中外都一樣,也沒什麼差錯的,就是我曾經跟各位分享過的:「跟著政策走」。

在經營企業或是事業上,上游供應商以及下游客戶都是很重要的;上游供應商的品質要好,量要足;而下游客戶要多,而且付款要穩。因此說穿了,一個案子接還是不接,基本上就是看下游客戶付款的能力夠不夠好。什麼樣的客戶最好呢?當然就是不會倒的客戶。誰是不會倒的客戶呢?答案就是「政府」。所以,如果生意是跟著政府的政策,那就妥當啦!

【台電釋出5645億大餅】

上週資本市場出了一個大消息,也算是大商機,就是台電9/15公布的「強化電網韌性建設計畫」,計畫的內容是在未來10年,要投入5,645億元新台幣,提升國內電網的事故應變能力,以及快速恢復並穩定運轉的能力。

在強化電網韌性建設計畫中,總共分成三部份:(1) 分散工程、(2) 強固計畫、(3) 防衛工程。其中分散工程為計劃主軸,因為光是分散工程投資金額的比重就高達77.5%,另外的強固計畫、防衛工程的投資比重各為22.1%、0.3%。

如果對數字夠敏感的話,大概就會發現10年5645億的預算,平均一年564.5億,可能一般中大型企業好幾年的業績。所以,有機會拿下台電強化電網韌性建設計畫的廠商,無不摩拳擦掌,想要搶得訂單。目前市場上點名的受惠股不少,我們趕快來看看吧!

表一、電力強韌計畫受惠概念股

資料來源:籌碼K線
資料來源:籌碼K線

【3檔個股法人叫好也叫座】

附表一是台電電力強韌計畫受惠概念股,如果從今年前八個月的累計營收來看,亞力(1514)、華新(1605)、康舒(6282)是成長幅度最大的前三名,年成長都超過20%。從股價淨值比來看,東元(1504)以及榮成(1909)目前股價仍低於淨值,其次是士電(1503)及華新(1605)。

最後我們來看一下三大法人對這些受惠概念股的看法,可以發現好壞呈現兩極化。外資買超最多的傳產是華新(1605),其次是中興電(1513)及華城(1519),買超最多的電子股是台達電(2308)及康舒(6282)。賣超最多的是亞力(1514)、中華電(2412)、東元(1504)。所以傳產股裡叫好又叫座的可以說是華新(1605)。其次可能要回頭看台達電(2308)以及康舒(6282)了。

  1. 華新(1605):今年華新的題材不少,最新的莫過於台電「強化電網韌性建設計畫」,電線電纜事業可以說是華新的老本行,所以這次台電的訂單,華新應該是手到擒來了。再加上不銹鋼的業務,隨著新廠的啟用,有機會搭上這一波的全球基礎建設的商機。至於冰鎳是未來電動車時代的重要原料,也是未來營收的爆點,不少法人都為了這個題材提前卡位。

  2. 台達電(2308):可能有人會問:「台達電又不是做電線電纜的,怎麼會受惠?」沒有錯,但是不要忘了台達電是最早投入儲能應用研發與製造的廠家,從2017年完成台電示範系統起,至今已完成電力交易輔助服務、傳統電廠緊急備援、微電網、太陽光電廠、工業用電大戶、電動車充電站等應用型態,建置經驗完整。未來台電不只要發電,也要儲能,台達電理應是第一個合作對象。

  3. 康舒(6282):對於康舒,大多數人可能還停留在電源供應器的印象,但是今年初康舒已順利拿下台電智慧電表標案,宣告從傳統的電源供應器,跨足到智慧電表領域;不僅如此,康舒也打入星鏈計劃,切入低軌衛星的產業,而在儲能方面,康舒是美國燃料電池大廠Bloom Energy電力轉換器唯一供應商,未來業績爆發力十足。

台電電力強韌計畫是一個為期十年的計畫,第一波股價反應題材,第二波就要反應實質的接單貢獻,因此,我們聚焦現階段已經有跟台電合作關係的個股,以及法人買超的個股,祝各位投資朋友投資順利。

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作者簡介:

從事金融證券業將近20年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。